Setelah penjualan emas, apakah ini titik beli atau jebakan? Lembaga: rebound jangka pendek, bearish jangka panjang

Forex.com 2 Oktober—— Co-founder DeCarley Trading, Garner, percaya bahwa tren musiman dan dukungan teknis menciptakan kondisi bagi rebound jangka pendek emas, dengan target taktis di $4.500, dan dalam skenario terbaik dapat mencapai $4.650. Namun ia menekankan bahwa ini hanya pemantulan, bukan pembalikan tren, dan tetap bearish dalam jangka menengah-panjang. Jika harga emas naik ke area $4.500 hingga $4.600, itu akan menjadi posisi short yang lebih baik.

Pada Jumat (2 Oktober) sesi Asia, harga spot emas sempat menyentuh level tertinggi $4.180/oz, lalu kembali turun ke $4.134, dan kini diperdagangkan di sekitar $4.160/oz, turun hampir 0,4%.

Para investor emas mengalami kerugian besar dalam penjualan terakhir, namun seorang ahli strategi pasar mengatakan, Oktober bisa menawarkan sedikit peluang napas.

Carley Garner, co-founder DeCarley Trading, dalam wawancara menyatakan bahwa penurunan harga, dukungan teknis, serta tren musiman yang menguntungkan, menciptakan kondisi menarik untuk rebound jangka pendek bagi emas.

Tren Musiman & Dukungan Teknis Beresonansi, Kondisi Rebound Jangka Pendek Sudah Ada

Garner menunjukkan, setiap tahun pada periode ini, emas biasanya mendapat manfaat dari faktor musiman yang positif. Berdasarkan data musiman yang ia lacak, membeli emas sekitar 29 September dan menahan hingga 25 Oktober, dalam 15 tahun terakhir menang 12 kali.

Sementara itu, kontrak berjangka emas Desember dalam penurunan terbaru berhasil bertahan di salah satu garis tren harian penting.

Namun, Garner menegaskan bahwa ia mencari reli harga atau pemantulan, bukan awal dari tren naik jangka panjang yang baru.

Ia secara langsung mengatakan: "Apakah saya pikir emas akan naik ke $5.000 atau $5.500? Tidak, saya tidak berpikir begitu. Tapi saya kira dalam tiga hingga empat ratus poin ke depan, arahnya mungkin naik."

Strategi Perdagangan Taktis: Menjual Opsi Put Mendapatkan Spread Call

Mengingat kontrak berjangka emas standar 100 oz membawa risiko cukup besar bagi trader modal kecil, Garner menyarankan, jika ingin eksposur langsung ke harga emas, dapat mempertimbangkan micro gold futures atau bahkan futures satu ons, jika harga di sekitar $4.200, untuk membatasi paparan risiko.

Saran terbarunya adalah taktik utama perusahaan menggunakan strategi opsi, bertujuan mengoptimalkan rebound potensial.

Ia menambahkan, untuk mengurangi risiko, trader dapat membeli opsi kontrak mini gold atau bahkan kontrak satu ons.

Strategi spesifiknya: menjual opsi put $3.900 Desember, premium yang didapatkan digunakan untuk membeli spread call 4.300/4.450 — yaitu beli call 4.300 dan jual call 4.450.

Garner menyatakan: "Kita membeli spread call dengan uang pasar." Namun, strategi ini menghadapi risiko penurunan besar jika emas menembus di bawah $3.900, yang ia gambarkan sebagai risiko "tidak terbatas".

Dukungan dan Target: $4.000 Diprediksi Bertahan, Target Taktis $4.500

Meski terdapat risiko, Garner memperkirakan dukungan di area $4.000 dapat bertahan. Ia menyebut, emas berhasil menjaga garis tren teknis, ditambah volatilitas kontrak Oktober, mengindikasikan pasar mungkin telah membentuk minimal bottom sementara.

Untuk kenaikan, Garner mengatakan, skenario terbaik harga bisa naik ke MA 200 hari sekitar $4.650, namun target taktis yang lebih realistis adalah sekitar $4.500.

Stabilitas pasar obligasi AS mungkin menjadi katalis bagi pergerakan emas selanjutnya. Garner menilai, setelah bertahun-tahun lemah, harga obligasi AS mungkin mendekati sebuah "bottom eksplosif".

Walau mengakui volatilitas pasar obligasi bisa makin ekstrem, ia berkata bahwa stabilisasi sekecil apapun di obligasi AS berpotensi memberi ruang rebound bagi emas. "Begitu obligasi AS stabil, menurut saya emas ada peluang naik," ujarnya. "Risikonya adalah, dalam pergerakan eksplosif seperti itu, kekacauan bisa tanpa batas."

Jangka Menengah-Panjang Masih Bearish: Rebound ke $4.500-4.600 Jadi Peluang Short

Meski kondisi jangka pendek cenderung bullish, Garner menegaskan ia tak meninggalkan pandangan bearish jangka panjang terhadap emas. Ia katakan, jika harga emas rebound ke $4.500 atau $4.600, itu akan menawarkan posisi short lebih atraktif.

Ia berkata: "Saya sama sekali tidak bullish. Jika bisa ke area $4.500 hingga $4.600, saya lebih suka short di situ."

Kekhawatiran jangka panjang Garner berasal dari dolar AS. Ia menunjukkan bahwa dolar tahun ini sebelumnya telah menguji garis tren sekitar 20 tahun, yang dalam sejarah sering memicu rebound signifikan. Ia memperkirakan dolar akhirnya akan menembus pola pulih lambat saat ini, memberikan tekanan baru bagi logam mulia. "Saya pikir itulah akhirnya akan menjadi paku peti mati bagi logam—emas dan perak," ujarnya.

Risiko Menengah Tembaga: Uji Garis Tren 20 Tahun, Koreksi Bisa 30%-50%

Garner juga punya pandangan serupa tentang risiko penurunan menengah tembaga, yang sebagian disebabkan ekspektasi dolar yang akan menguat. Meski tembaga jadi salah satu komoditas favorit dalam perdagangan AI dan elektrifikasi, Garner menunjukkan bahwa logam ini sedang menguji level resistance teknis jangka panjang yang besar, dan di masa lalu sering memicu koreksi signifikan.

Ia jelaskan, tembaga kini kelima kalinya menguji garis tren sekitar 20 tahun, pertemuan sebelumnya selalu diikuti penurunan tajam. Meski tidak memprediksi penurunan ekstrem seperti sejarah, ia menyebut koreksi 30-50% adalah mungkin. Sentimen bearish terhadap tembaga juga sejalan dengan ekspektasi penguatan dolar AS lebih lanjut.

Garner mengatakan, pasar sebelumnya banyak mengabaikan dolar, karena reli selalu gagal, namun ia memperkirakan dinamika ini akan berubah.

Ia mengatakan: "Saya pikir dolar akan mulai memecahkan sesuatu," sambil menambahkan bahwa dampak potensial penguatan dolar belum sepenuhnya dihargai oleh pasar keuangan.

Ringkasan

Pandangan Garner memberikan kerangka berlapis antara taktis dan strategis: dalam jangka pendek, tren musiman, dukungan teknis, dan volatilitas kontrak Oktober memberi peluang rally emas, dengan target taktis sekitar $4.500, skenario terbaik bisa ke $4.650. Namun, rebound tersebut jelas disebutnya sebagai peluang napas, bukan pembalikan tren jangka panjang.

Dalam jangka menengah-panjang, ia tetap bearish pada emas. Rebound ke wilayah $4.500-$4.600 memberi area short lebih baik, logika utamanya adalah dolar bisa menembus garis tren jangka panjang dan menguat, tekanan yang sama berlaku pada tembaga—setelah uji garis tren 20 tahun, mungkin alami koreksi 30-50%.

Bagi trader, perbedaan utama adalah: rebound jangka pendek ini merupakan peluang taktis atau titik balik tren, dan jawaban Garner jelas adalah yang pertama.


(Grafik harian emas spot, sumber: Forex.com)

Zona Waktu GMT+8 10:49, harga emas spot $4.161,73/oz.