BCG memperingatkan tekanan keuangan perusahaan Eropa semakin meningkat! Ruang untuk menghadapi guncangan semakin menyempit dan tekanan transformasi semakin meningkat secara bersamaan

Menurut aplikasi Zhihui Finance, Boston Consulting Group (BCG) menyatakan bahwa dengan meningkatnya tingkat leverage yang membuat perusahaan lebih rentan terhadap guncangan, satu dari enam perusahaan di Eropa Barat sedang menghadapi tekanan keuangan. Setelah menganalisis sekitar 1.700 perusahaan publik di Eropa, BCG menunjukkan bahwa proporsi perusahaan yang membutuhkan transformasi di seluruh Eropa telah naik dari 14,3% tahun lalu menjadi 16,2%. Di antara negara-negara tersebut, Spanyol dan Portugal menghadapi tekanan terluas, dengan 22% perusahaan perlu melakukan transformasi bisnis. Prancis serta wilayah berbahasa Jerman, termasuk Jerman, Austria, dan Swiss, memiliki proporsi perusahaan yang menghadapi tekanan keuangan atau restrukturisasi yang lebih parah tertinggi, masing-masing mencapai 10%.

Laporan tersebut menyebutkan rasio utang bersih terhadap pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA)—sebuah indikator yang mengukur tingkat utang secara keseluruhan—meningkat sebesar 22% selama periode 2022 hingga 2025. Pada awal 2026, hampir sepertiga perusahaan akan memiliki rasio ini di atas tiga kali lipat, sementara BCG menganggap tingkat ini telah mencapai ambang batas tekanan keuangan. Banyak perusahaan peminjam yang mengakumulasi utang murah selama pandemi kini berjuang untuk menurunkan leverage mereka. Hal ini membuat mereka semakin sulit bertahan dari lonjakan biaya energi, gangguan perdagangan, serta kenyataan bahwa suku bunga akan “tetap tinggi untuk jangka panjang.”

Tobias Wens, Managing Director BCG sekaligus salah satu penulis laporan tersebut, menyatakan bahwa setelah lima tahun yang sulit, perusahaan-perusahaan Eropa menanggung lebih banyak utang dan pada saat yang sama kemampuan untuk mengatasi kemunduran pun menurun. Ia menyampaikan: “Jika rencana bisnis tidak terwujud, atau jika terjadi guncangan lagi, pilihan yang dimiliki perusahaan untuk merespons jauh lebih sedikit dibandingkan beberapa tahun yang lalu.”+

Perusahaan Eropa menghadapi tekanan transformasi

Laporan tersebut menunjukkan perusahaan real estat sangat menonjol, dengan sekitar 62% perusahaan real estat menghadapi tekanan transformasi, sedangkan pada 2025 proporsi ini hanya 12%. Ketidakpastian ekonomi dan meningkatnya suku bunga jangka panjang membebani valuasi real estat serta aktivitas transaksi, dan pada saat yang sama membuat real estat semakin sulit diakses oleh pembeli.

Sekitar 28% perusahaan otomotif juga menghadapi tekanan restrukturisasi, disebabkan oleh permintaan yang lemah, kelebihan kapasitas, biaya transisi ke kendaraan listrik, serta persaingan yang semakin ketat dari Tiongkok. Sekitar seperlima perusahaan media dan penerbitan juga menghadapi tekanan yang semakin berat, karena audiens dan iklan beralih ke platform daring serta kreator konten, sementara cara menemukan informasi yang dimediasi oleh kecerdasan buatan pun terus berkembang.