Bitget UEX Laporan Harian｜Tiga indeks utama saham AS ditutup naik bersama; WTI turun lebih dari 2% pada Jumat; Microsoft naik 3,64%

I. Berita Utama

Ekspektasi pengetatan Federal Reserve terus menekan obligasi tenor panjang. Setelah menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan bulan September, rentang target suku bunga federal naik menjadi 3,75%—4,00%. Hingga awal sesi Asia, pasar memperhitungkan peluang kenaikan suku bunga oleh The Fed pada Oktober sekitar 66%, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun naik ke sekitar 5,52%. Data pertumbuhan yang kuat dan risiko harga energi menjadikan tema “suku bunga lebih tinggi bertahan lebih lama” kembali menjadi petunjuk utama harga minggu ini. MarketWatch

Harga minyak turun lalu naik, faktor geopolitik tetap mendominasi pergerakan jangka pendek. Minyak mentah WTI turun 2,29% pada Jumat lalu, saat pasar berekspektasi kemajuan negosiasi AS-Iran; namun setelah AS menolak sebagian proposal dari Iran pada akhir pekan, minyak mentah Brent rebound 1,6% menjadi USD 106 pada awal sesi Asia hari Senin, WTI naik 1,1% menjadi USD 93,47. Reversal harga minyak yang cepat menandakan transaksi inflasi belum benar-benar keluar. Noticias de TradingView

Risiko data makro minggu ini terkonsentrasi setelah pertengahan pekan. Hari ini AS tidak menerbitkan data ekonomi utama, Presiden Federal Reserve New York John Williams memulai kunjungan dua hari ke bagian barat negara bagian New York. Selasa akan dirilis data kepercayaan konsumen dan lowongan pekerjaan JOLTS, Rabu ada data ketenagakerjaan ADP, estimasi akhir PDB kuartal II AS, pendapatan & belanja pribadi serta data inflasi PCE. MarketWatch

II. Tinjauan Pasar

Komoditas & Forex

Harga minyak dan imbal hasil obligasi menguat bersamaan, bursa saham Asia pun memulai perdagangan dengan hati-hati. Emas tertekan oleh penguatan dolar dan kenaikan suku bunga riil; perak masih bertahan di sekitar 64 dolar, namun sumber harga berbeda dari komoditas lain, sehingga fluktuasi harian lintas sumber belum diperhitungkan. Reuters

Aset Digital

Per 28 September 09:03 waktu Beijing:

BTC kembali ke rentang sempit, ada penyangga di sekitar USD 84.000, namun pergerakan tembus berkelanjutan di atas USD 85.000 belum terbentuk. Performa ETH sedikit lebih lemah; penurunan total kapitalisasi pasar lebih dalam dari BTC, menunjukkan minat risiko investor cenderung hati-hati saat akhir pekan. Bitget

Snapshot likuidasi terbaru yang dapat diverifikasi menunjukkan, dalam 24 jam hingga sekitar 27 September pukul 23:32, sekitar USD 172 juta posisi leverage dilikuidasi secara paksa, terdiri dari kurang lebih USD 87,2 juta posisi long dan USD 85,22 juta posisi short, arah cenderung seimbang. Karena data ini bukan tangkapan waktu riil saat berita ini disusun, maka tidak boleh dianggap sebagai skala likuidasi saat ini yang akurat. KuCoin

Bursa Saham Amerika Serikat

Ketiga indeks utama AS ditutup naik pada 25 September:

Harga minyak turun selama jam perdagangan bursa AS, meredakan sebagian tekanan inflasi; indeks semikonduktor mengungguli indeks utama, sedangkan sektor teknologi masih mengalami divergensi. Noticias de TradingView

“Tujuh Raksasa Teknologi”

Microsoft menjadi saham terkuat di antara "Tujuh Raksasa"; Meta mengalami koreksi signifikan setelah reli tajam didorong oleh produk Muse sebelumnya, dan Tesla juga tertinggal dari indeks utama. Perubahan harga harian hanya mengonfirmasi hasil, namun tidak dapat dijadikan dasar untuk menentukan satu-satunya faktor penggerak.

III. Saham Utama

Microsoft (MSFT): Ekspektasi komersialisasi AI mendorong saham naik 3,64%. Analis Oppenheimer Brian Schwartz menegaskan kembali rating “outperform” dan menaikkan target harga dari USD 515 menjadi USD 570, dengan alasan utama korporasi semakin cepat mengadopsi layanan cloud dan produk AI Microsoft. Microsoft ditutup pada USD 516,17 Jumat lalu. Fokus jangka pendek pada laju pertumbuhan Azure, tingkat penetrasi Copilot, dan dampak investasi infrastruktur AI terhadap profitabilitas. Investor's Business Daily

Meta (META): Ekspektasi pertumbuhan Muse dan aksi ambil untung jangka pendek bersamaan. Muse mencapai sekitar 2,8 juta kali unduhan dalam 12 hari setelah peluncuran. JP Morgan menilai Muse berpotensi menjadi aplikasi AI konsumen terpopuler setelah ChatGPT; simulasi skenario Jefferies menunjukkan jika pada akhir 2027 mencapai 1 miliar pengguna, dengan 3% beralih menjadi pelanggan berbayar, pendapatan tahunan diperkirakan bisa mencapai USD 10,8 miliar. Meta turun 3,39% pada hari Jumat, tetapi tidak dapat diverifikasi bahwa penurunan tersebut sepenuhnya akibat aksi ambil untung. Reuters

Costco (COST): Penjualan dan kanal digital tetap tumbuh dua digit. Penjualan bersih kuartal IV perusahaan naik 11,2% yoy menjadi USD 93,9 miliar; pertumbuhan same store sales setelah disesuaikan harga bensin dan kurs mencapai 6,7%, penjualan kanal digital naik 19,5%. EPS terdilusi kuartalan USD 6,75, termasuk keuntungan one-off pengembalian bea masuk USD 0,15 per saham. Harga saham naik 2,92% pada Jumat, mencerminkan respons positif pasar atas model keanggotaan dan ketahanan konsumsi. investor.costco.com

Circle (CRCL): Kerja sama strategis yang positif belum berbuah pada performa harga saham yang berkelanjutan. Binance sebelumnya menginvestasikan USD 100 juta di Circle, memperkuat kolaborasi terkait USDC; namun Circle turun 4,36% menjadi USD 89 pada Jumat. Di saat yang sama, Federal Reserve sedang meminta masukan atas kerangka penerbit stablecoin pembayaran di bawah pengawasannya. Kerja sama strategis memperluas potensi distribusi, tetapi modal regulasi, cadangan, dan biaya kepatuhan tetap menjadi variabel valuasi. reuters.com

IV. Dinamika Pasar dan Proyek

1. Bitget memulihkan penarikan secara bertahap. Menurut pengumuman resmi, penarikan BTC dijadwalkan pulih pada 28 September pukul 08:00 UTC; jaringan terkait ETH pada 29 September, jaringan terkait USDT pada 30 September, token lain, mata uang fiat, dan P2P dijadwalkan pulih pada 2 Oktober. Bitget menyatakan celah keamanan telah diperbaiki, perdagangan dan deposit tetap berjalan, saldo pengguna tidak terpengaruh; semua keterangan berasal dari pernyataan resmi Bitget, investigasi independen masih berlangsung. Bitget Support Center

2. ETF spot BTC di Amerika Serikat tetap mencatat net inflow. Pada 25 September, net inflow sebesar USD 134,5 juta, total mingguan selama lima hari perdagangan sekitar USD 2,386 miliar, dengan IBIT menjadi kontributor utama. Arus masuk dana berkelanjutan memberikan permintaan struktural bagi BTC, meskipun harga masih dibatasi oleh penguatan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan dolar AS. Farside Investors

3. ETF spot ETH Amerika Serikat mencatat net inflow sekitar USD 690 juta pekan lalu. Pada 25 September, inflow satu hari sebesar USD 87 juta, dengan ETHA dan FETH sebagai sumber utama. Dana ETF tetap positif, namun harga spot ETH masih sedikit lebih lemah dari BTC di akhir pekan. Farside Investors

4. Regulasi stablecoin memasuki tahap rincian teknis. The Fed pada 24 September mengajukan dua proposal konsultasi terkait GENIUS Act, meliputi kerangka penerbit stablecoin pembayaran di bawah pengawasan The Fed. Pasar selanjutnya akan memperhatikan dampak aset cadangan, persyaratan modal, dan standar manajemen risiko terhadap biaya penerbitan. Home

5. Batas antara aset tradisional dan kolateral DeFi terus berkembang. Aave V4 menambahkan saham tokenisasi Coinbase sebagai kolateral pinjaman USDC di Base; Strategy mengusulkan agar dividen beberapa preferred stock diubah menjadi pencairan harian, voting pemegang saham akan berakhir 28 Oktober. Kedua kemajuan ini mengarah pada aplikasi sekuritas on-chain dan produk lanjutan alat keuangan aset digital. The Block

V. Fokus Hari Ini & Pandangan Institusi

Fokus hari ini: Tidak ada data makro utama AS yang diumumkan, peristiwa utama adalah awal kunjungan regional Presiden Federal Reserve New York Williams. Dari aspek trading, perlu mencermati tindak lanjut negosiasi AS-Iran, apakah harga minyak bisa bertahan pada rebound pagi Asia, serta reaksi indeks futures AS terhadap kenaikan imbal hasil pemerintah. MarketWatch

Bruce Kasman, Chief Economist JP Morgan berpendapat bahwa ekonomi global sedang memasuki periode pertumbuhan luas dan kuat yang jarang terjadi dalam dua dekade terakhir; pertumbuhan kuat dan ketahanan ekonomi terhadap harga energi tinggi dapat menjelaskan fenomena tingginya suku bunga dan saham secara bersamaan.

Mark Cabana, Analis Strategi Suku Bunga Bank of America berpendapat bahwa repricing obligasi AS kemungkinan belum selesai sampai ada tanda pengetatan kondisi keuangan yang cukup jelas. Pandangan ini berarti saham teknologi dengan valuasi tinggi masih menghadapi tekanan diskonto suku bunga.

Alex Kuptsikevich, Chief Market Analyst FxPro menganggap penurunan BTC baru-baru ini sebagai jeda dalam tren naik, namun juga menyoroti kemungkinan koreksi jangka pendek ke rentang yang lebih rendah. Penilaian ini bersifat teknikal dan tidak merupakan prediksi pasti. Reuters

Disclaimer: Laporan ini hanya untuk referensi informasi dan bukan merupakan saran investasi, hukum, atau pajak. Aset digital dan derivatif terkait memiliki volatilitas tinggi, investor diimbau menilai dan mengelola risiko secara mandiri.