Saham chip mendorong Nasdaq ke level tertinggi sejak Juni, indeks berjangka Nikkei dibuka tinggi sebagai pengganti: Pasar saham Jepang akan segera mengejar kenaikan besok

Indikasi terbaru dari aplikasi Zhihui Keji APP menunjukkan bahwa pada Kamis, bursa saham Jepang tampaknya siap mengikuti tren penguatan global yang didorong oleh AI, sementara pelemahan yen kembali menyorot risiko intervensi di pasar valuta asing.

Kontrak berjangka Nikkei 225 sudah mencerminkan sentimen optimistis pasar terhadap saham, dengan kontrak Desember yang diperdagangkan di Osaka berada sekitar 2,5% di atas level penutupan indeks tersebut pada hari Jumat lalu. Setelah itu, pasar Jepang libur karena "Minggu Perak". Sementara itu, yen selama liburan ini cenderung sulit menguat, dan saat ini sedang menuju penurunan terhadap dolar selama empat hari berturut-turut.

Bagi para pedagang obligasi, prospek lebih rumit, karena ketidakpastian arah kebijakan moneter Bank of Japan menetralkan potensi dorongan dari turunnya harga minyak.

Pekan ini, sentimen perdagangan AI global menguat berkat tanda-tanda awal keberhasilan dari agen AI baru milik Meta serta peluncuran chip AI yang disebut paling kuat di Tiongkok oleh Alibaba. Belakangan, seruan perusahaan AI top AS agar pengembangan melambat sempat menimbulkan kekhawatiran pertumbuhan di sektor ini, namun kemajuan tersebut membantu menyalakan kembali semangat pasar.

Analis pasar Vantage Global Prime, Hebe Chen, mengatakan, "Kembalinya sentimen positif pada tema AI global, perbaikan moderat dalam selera risiko, dan melemahnya harga minyak, memberi ruang bagi pasar saham Jepang untuk mengejar ketertinggalan, seraya untuk sementara waktu meredakan tekanan terkait narasi inflasi dan suku bunga."

Ia menambahkan, meski pelemahan yen mungkin mendorong harga saham eksportir dalam jangka pendek, risiko intervensi lebih lanjut di pasar valuta asing tetap membuat pelaku pasar bersikap hati-hati. Pada pukul 18.15 waktu Tokyo, hari Rabu, yen terhadap dolar diperdagangkan sekitar 157,88.

Yen Melemah terhadap Dolar AS pasca Kenaikan Suku Bunga

Analis Senior Riset iFast Financial Singapura, Hu You, mengatakan produsen peralatan chip seperti Tokyo Electron dan Advantest kemungkinan menjadi salah satu pemenang terbesar pada Kamis. Ia juga memperkirakan produsen substrat kemasan chip Ibiden dan produsen chip memori Kioxia akan naik.

"Satu reli yang dipimpin semikonduktor dan AI bisa membawa dorongan luas untuk seluruh pasar saham Jepang," tambahnya. Pada hari Selasa, kenaikan saham chip mendorong indeks Nasdaq 100 mencetak rekor tertinggi sejak Juni.

Dalam lima hari perdagangan hingga 18 September, indeks Nikkei 225 naik 1,6%, mencatat kenaikan mingguan terbaik dalam sekitar satu bulan.

Yen dan Obligasi

Pada Jumat lalu, Bank of Japan menaikkan suku bunga acuan dan mengisyaratkan sikap terbuka untuk pengetatan lebih lanjut, namun kurangnya panduan yang lebih jelas mengecewakan para pelaku pasar yen. Yen sempat melemah hingga 1,3% ke level 158,05 per dolar AS, namun kemudian menutup sebagian kerugian; sebelumnya media Jepang melaporkan bahwa Bank of Japan telah melakukan "pemeriksaan nilai tukar" dengan pelaku pasar, yang biasanya dianggap sebagai langkah awal intervensi.

Setelah itu, aksi jual kembali terjadi, dan yen kini sedang menuju pelemahan empat hari beruntun, terpanjang sejak akhir Agustus. Seiring yen melemah, sentimen pasar opsi terhadap yen menjadi lebih bullish, mencerminkan meningkatnya permintaan lindung nilai atas risiko intervensi Jepang.

Sementara itu, menghadapi pembukaan kembali pasar pada Kamis, pedagang obligasi menerima sinyal yang saling bertentangan. Harga minyak mentah Brent sudah turun di bawah 100 dolar AS per barel, dan hasil obligasi AS juga menurun pekan ini. Meski ini bisa mendukung obligasi pemerintah Jepang, ketidakpastian jalur pengetatan Bank of Japan masih bisa menimbulkan tekanan.

Hu You dari iFast meyakini obligasi jangka pendek akan tertekan. "Kenaikan suku bunga Bank of Japan telah menetapkan batas bawah suku bunga jangka pendek yang lebih tinggi, sehingga secara fundamental menjadi sentimen negatif bagi harga obligasi pemerintah Jepang jangka pendek," katanya.

Ekonom Taro Kimura menyatakan, "Dengan kenaikan suku bunga terbaru pada Jumat lalu, Bank of Japan di bawah Gubernur Kazuo Ueda bertindak lebih hawkish dari perkiraan kami. Ia hampir tidak membahas soal melemahnya yen. Sebaliknya, ia menekankan bahwa inflasi inti semakin mendekati target 2%, dan mengumumkan 'perubahan tahap' dalam kebijakan moneter."

Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, mengatur ulang jadwal pidatonya di PBB dua hari lebih awal agar dapat bertemu dengan Trump sebelum pertemuan puncak antara pemimpin Tiongkok dan AS. Pada hari Selasa, ia membicarakan hubungan ekonomi dan keamanan dengan pemimpin AS tersebut.

Hebe Chen dari Vantage menyebut bahwa prospek jangka pendek aset Jepang sangat bergantung pada pergerakan yen.

Ia mengatakan bahwa pelemahan yen lebih lanjut dapat meningkatkan kekhawatiran inflasi serta memperkuat ekspektasi pengetatan kembali oleh Bank of Japan, sehingga berpotensi memberi tekanan pada obligasi pemerintah Jepang. "Faktor-faktor yang awalnya menguntungkan pasar saham bisa menyebabkan tekanan baru pada obligasi."