Target 500 millions gagal terpenuhi, Salesforce (CRM.US) kembali memproyeksikan “impian besar” senilai 6,3 billions dolar, apakah bisa membuat Wall Street percaya bahwa “AI menggantikan” telah dilebih-lebihkan?

APP Zhihui Keuangan mencatat bahwa Salesforce (CRM.US) memberikan proyeksi penjualan jangka panjang yang melampaui ekspektasi analis, menunjukkan kepada investor bahwa perusahaan perangkat lunak ini masih mampu mendorong pertumbuhan pendapatan meskipun menghadapi persaingan dari alat kecerdasan buatan.

Kepala Operasi sekaligus Kepala Keuangan perusahaan, Robin Washington, pada konferensi tahunan perusahaan hari Rabu menyatakan bahwa penjualan perusahaan diperkirakan akan mencapai 63 miliar dolar AS pada tahun buku yang berakhir Januari 2030. Proyeksi ini sudah termasuk pendapatan dari akuisisi Informatica yang diselesaikan Salesforce pada November tahun lalu.

Berdasarkan data yang dikumpulkan, rata-rata estimasi analis sebesar 61,4 miliar dolar AS.

Saham perusahaan ditutup di harga 250,54 dolar AS di New York dengan sedikit perubahan pada perdagangan setelah jam bursa. Sejak mencapai titik terendah pada 22 Juni, saham ini telah naik 67%, namun secara kumulatif tahun ini masih turun 5,4%.

Sebagai pemimpin di bidang perangkat lunak manajemen pelanggan, Salesforce menghadapi tekanan untuk membuktikan bahwa mereka bisa tumbuh di era produk AI yang terus berkembang. Pada konferensi minggu ini, Salesforce secara besar-besaran mempromosikan kemitraannya dengan perusahaan rintisan AI ternama Anthropic PBC, yang membantu meredakan kekhawatiran investor terkait persaingan langsung yang dihadapi perusahaan.

Analis Citi Group, Tyler Radke, menulis dalam sebuah laporan bahwa interaksi dengan pelanggan dan mitra pada konferensi "jelas lebih konstruktif dibandingkan satu tahun lalu, dan mereka semakin percaya terhadap strategi dan kemampuan eksekusi produk AI Salesforce."

JPMorgan menyatakan bahwa kekhawatiran pasar terhadap Salesforce yang akan digantikan oleh AI “berlebihan”, Agentforce dan Data 360 tengah mengkonversi kemampuan AI menjadi pendapatan—dua layanan ini mencatat pendapatan berulang tahunan (ARR) hampir 3,9 miliar dolar AS, diperkirakan melebihi 5 miliar pada akhir tahun fiskal 2027 dan melampaui 10 miliar pada akhir tahun fiskal 2030; valuasi enterprise value/free cash flow saat ini sekitar 11 kali, di bawah rata-rata industri sekitar 15 kali, sehingga ada ruang untuk revaluasi.

Saat ini, pandangan pasar utama tetap optimis: dari 19 analis yang dilacak oleh Visible Alpha, 13 merekomendasikan “beli”, 6 netral, dengan target harga rata-rata 272 dolar AS; menurut Investing.com, rata-rata target harga gabungan 56 analis adalah 273,37 dolar AS, tanpa satu pun yang memberikan rekomendasi “jual”.

Namun, ada satu fakta historis yang tak bisa dihindarkan: pada Hari Investor 2022, perusahaan menetapkan target pendapatan 50 miliar dolar AS pada tahun fiskal 2026, namun hanya terealisasi 41,5 miliar dolar AS. Wall Street secara umum menilai bahwa apakah target “wajib” 63 miliar dolar AS dapat terealisasi sangat tergantung pada apakah dalam 12-18 bulan ke depan pendapatan berlangganan bisa kembali tumbuh dua digit, serta kapan jumlah pemesanan Agentforce dapat benar-benar dikonversi menjadi pendapatan dan laba nyata menurut prinsip akuntansi yang diakui umum.