Bank of America: Nvidia dan Broadcom adalah posisi yang paling luas, Micron dan AMD mendapat penambahan besar dari dana aktif

Menurut informasi dari aplikasi Zhihui Finance, Bank of America menyatakan bahwa di antara manajer dana aktif Amerika Serikat, NVIDIA (NVDA.US) dan Broadcom (AVGO.US) memiliki basis kepemilikan paling “luas” di sektor semikonduktor, sementara proporsi kepemilikan Micron Technology (MU.US) dan AMD (AMD.US) juga mengalami kenaikan signifikan.

Analis Bank of America, Vivek Arya, menulis dalam sebuah laporan kepada klien bahwa berdasarkan data strategi saham bank pada bulan Agustus, bobot relatif sektor semikonduktor mencapai 1,15 kali, lebih tinggi dari sektor perangkat lunak sebesar 0,92 kali dan sektor teknologi informasi sebesar 0,99 kali. Bobot relatif sektor semikonduktor ini naik dari 1,08 kali pada Mei dan mendekati puncak 1,18 kali pada April 2023 sejak kemunculan ChatGPT.

Meskipun NVIDIA dan Broadcom memiliki cakupan kepemilikan terluas dalam indeks S&P 500, diikuti oleh AMD, tidak semua saham semikonduktor dimiliki dengan proporsi yang sama. Skyworks Solutions (SWKS.US) adalah saham chip dengan proporsi kepemilikan dana terendah, hanya 3%, diikuti oleh Microchip Technology (MCHP.US) dan ON Semiconductor (ON.US), masing-masing sekitar 6% dan 7%.

Manajer dana paling banyak melakukan over-weight pada saham Ciena (CIEN.US), Amphenol (APH.US), KLA Corp (KLAC.US) dan Western Digital (WDC.US), sementara Skyworks Solutions, ON Semiconductor, Microchip Technology, dan Qualcomm (QCOM.US) paling banyak dilakukan under-weight.

Selain itu, analis menemukan bahwa kepemilikan dana telah terkonsentrasi pada bidang komputasi, penyimpanan, dan peralatan semikonduktor, dengan proporsi kepemilikan masing-masing sebesar 74%, 43%, dan 40%. Di antara ketiganya, sektor penyimpanan mengalami peningkatan kepemilikan paling besar, naik 612 basis poin dibanding bulan Juli; sedangkan sektor peralatan semikonduktor naik 324 basis poin.

Analis menjelaskan: “Kepemilikan di sektor penyimpanan masih melonjak, kepemilikan AMD melebihi 50%, sementara chip analog/EDA mulai menurun; untuk saham individu, kepemilikan Micron meningkat 608 basis poin bulan ke bulan menjadi 50%, kini berada di urutan keempat terbesar dalam portofolio dana semikonduktor; pada saat yang sama, kepemilikan NVIDIA naik menjadi 82%, dan AMD naik ke 51% (bobot relatif naik 7% month-on-month, dan naik 75% quarter-on-quarter).”

Analis lebih lanjut menekankan: “Kepemilikan SanDisk (SNDK.US) melonjak 897 basis poin bulan ke bulan menjadi 24%, merupakan peningkatan terbesar di antara seluruh saham individu. Bobot relatif sektor chip analog turun 4% month-on-month, dan bobot sektor EDA turun 5%. Kepemilikan Intel (INTC.US) terus naik, naik 205 basis poin pada bulan sebelumnya menjadi 21%, namun meski kapitalisasi pasarnya berada di urutan kelima, volume kepemilikan hanya di urutan ke-19. NVIDIA dan Broadcom adalah satu-satunya dua saham semikonduktor dalam daftar penjualan terluas untuk penggalangan dana IPO SpaceX, dengan masing-masing dana menjual kepemilikan senilai 4,4 miliar USD dan 2,7 miliar USD, serta diikuti oleh 44 dana. Namun, proporsi short sekitar 1,2% bisa menunjukkan hal ini merupakan aksi deleverage pada posisi long; saat ini sekitar 53% dana memiliki SpaceX.”

Data juga menunjukkan beberapa temuan penting lainnya, antara lain: dibanding investor long-only, hedge fund lebih menyukai Seagate Technology (STX.US), Teradyne (TER.US), SanDisk, Synopsys (SNPS.US), dan Arista Networks (ANET.US).

Dibandingkan hedge fund, Skyworks Solutions, Western Digital, Marvell Technology (MRVL.US), Monolithic Power Systems (MPWR.US), Microchip Technology, NXP Semiconductors (NXPI.US), KLA Corp, Intel, Corning (GLW.US) serta Qualcomm memiliki bobot lebih tinggi pada investor long-only.