Uang pintar membeli saham AS dalam jumlah besar! Nasabah Bank of America mencatat pembelian bersih mingguan tertinggi keenam dalam sejarah, saham teknologi kembali diminati

Menurut laporan dari aplikasi Zhihui Financial APP, data arus dana nasabah Bank of America terbaru menunjukkan bahwa minggu lalu, nasabah bank tersebut untuk minggu kedua berturut-turut mencatatkan pembelian bersih saham AS, dengan skala arus masuk dana tertinggi sejak pertengahan Juli dan menjadi arus masuk bersih satu minggu terbesar keenam sejak bank tersebut mulai mencatat data mingguan pada tahun 2008. Perlu dicatat, kali ini pembelian terutama datang dari investor institusi dan hedge fund, sementara nasabah individu telah menjadi penjual bersih saham AS selama enam minggu berturut-turut. Sementara itu, dana kembali mengalir ke sektor pertumbuhan seperti teknologi, menunjukkan bahwa preferensi risiko investor profesional besar mulai meningkat kembali.

Data menunjukkan, minggu lalu nasabah Bank of America mencatat pembelian bersih sekitar 3,9 miliar dolar AS saham individu, serta pembelian bersih sekitar 3,1 miliar dolar AS ETF saham, total arus masuk dana sekitar 7 miliar dolar AS. Pada periode yang sama, indeks S&P 500 hanya naik 0,1%, yang berarti pembelian dalam skala besar tidak terjadi dalam situasi kenaikan pasar yang jelas.

Jika dilihat dari tipe investor, nasabah institusi dan hedge fund menjadi kekuatan utama di balik arus masuk dana kali ini. Sebaliknya, nasabah individu terus keluar dari pasar, dan telah menjadi penjual bersih saham AS selama enam minggu berturut-turut.

Aliran dana antara saham dengan nilai pasar yang berbeda juga menunjukkan perbedaan yang jelas. Nasabah Bank of America terutama membeli saham kapitalisasi besar dan menengah, sementara tetap menjual saham kapitalisasi kecil, menunjukkan bahwa meskipun eksposur saham AS meningkat, investor masih lebih menyukai perusahaan dengan skala lebih besar, likuiditas dan fundamental yang relatif stabil.

Pada tingkat sektor, tren aliran dana kembali ke aset pertumbuhan terlihat sangat jelas. Minggu lalu, nasabah Bank of America tercatat melakukan pembelian bersih saham individu pada 8 dari 11 sektor utama saham AS, di mana sektor teknologi mendapat arus masuk dana selama dua minggu berturut-turut. Rata-rata rolling arus dana sektor teknologi selama empat minggu terakhir tetap positif sejak pertengahan Juli, menunjukkan penataan dana di sektor teknologi terus membaik. Pada saat yang sama, sektor layanan komunikasi juga mencatat arus masuk bersih pertama dalam lima minggu terakhir. Sebaliknya, sektor industri mencolok dengan performa yang berlawanan. Nasabah Bank of America telah menjual bersih saham sektor industri selama lima minggu berturut-turut, dan minggu lalu arus keluar dana sektor industri menjadi yang terbesar di antara semua sektor.

Bank of America mencatat, saham industri sebelumnya telah menjadi sektor yang dinilai terlalu tinggi serta ramai diperdagangkan. Minggu sebelumnya, rata-rata rolling arus keluar dana sektor ini selama empat minggu bahkan mencatat rekor tertinggi dalam sejarah, menandakan investor menarik diri dari posisi saham industri yang sebelumnya cukup tinggi. Sektor terkait konsumsi menjadi bidang utama lainnya yang mengalami arus keluar dana, membalikkan tren pembelian bersih minggu sebelumnya.

Pada pasar ETF, sinyal serupa arus dana yang kembali ke gaya pertumbuhan juga terlihat. Minggu lalu, nasabah membeli ETF berorientasi nilai, pertumbuhan, maupun campuran, di mana Growth ETF mencatat pembelian bersih pertama dalam lima minggu terakhir. Jika dilihat dari gaya kapitalisasi pasar, ETF saham kapitalisasi besar, menengah, maupun indeks pasar secara keseluruhan, semuanya mendapat arus masuk dana, sedangkan ETF saham kapitalisasi kecil terus dijual.

Namun, di sektor teknologi, muncul divergensi menarik antara pasar saham individu dan ETF. Meski nasabah melakukan pembelian bersih besar pada saham teknologi individu, justru ETF teknologi menjadi ETF sektor dengan arus keluar terbesar. Pada saat yang sama, dari 11 ETF sektor, ada 7 yang mengalami pembelian bersih oleh nasabah, dengan Healthcare ETF mencatat skala arus masuk terbesar.

Secara keseluruhan, data arus dana nasabah Bank of America terbaru menunjukkan adanya rotasi dana yang jelas di dalam pasar saham AS. Di satu sisi, investor institusi dan hedge fund masuk kembali secara agresif, sehingga arus masuk dana ke saham AS mencapai level tinggi secara historis; namun di sisi lain, dana masih belum sepenuhnya mengejar risiko, melainkan terfokus pada saham kapitalisasi besar, menengah, serta sektor pertumbuhan seperti teknologi, sambil terus menghindari saham kapitalisasi kecil dan menarik diri dari sektor industri yang sebelumnya ramai diperdagangkan.

Hal yang patut diperhatikan adalah, nasabah individu telah menjual selama enam minggu berturut-turut, sementara institusi dan hedge fund aktif membeli, menunjukkan sikap investor tipe berbeda terhadap pasar saham AS saat ini semakin terpolarisasi.