Huatai Futures: Ketegangan geopolitik meningkat, logam mulia cenderung mengalami fluktuasi lemah
Sumber: Huatai Futures
Penulis: Shi Cheng
Analisis Pasar
Dari sisi geopolitik, Houthi Yaman melakukan operasi militer berskala besar terhadap Arab Saudi, menyerang fasilitas Saudi Aramco di Abha, Najran, serta kota ekonomi dan fasilitas Jizan milik Saudi Aramco. Houthi Yaman menyatakan akan terus melancarkan operasi militer ke wilayah dalam Arab Saudi. Dari sisi suku bunga, diberitakan Bank Sentral Jepang sedang bersiap untuk menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 1,25% pada rapat kebijakan moneter minggu depan, dan sedang mempertimbangkan mempercepat laju kenaikan suku bunga menjadi sekitar sekali per kuartal. Nilai akhir pertumbuhan GDP kuartal kedua Jepang direvisi naik menjadi 1,4%, sementara data gaji bulan Juli menunjukkan penguatan secara menyeluruh. Pasar suku bunga sudah sepenuhnya memperhitungkan bahwa Bank Sentral Jepang akan menaikkan suku bunga.
Pergerakan Harga dan Volume Perdagangan Kontrak Berjangka:
2026-09-08, kontrak utama emas Shanghai dibuka di 951,00 yuan/gram, ditutup di 953,12 yuan/gram, naik 0,25% dibanding penutupan hari perdagangan sebelumnya. Volume transaksi hari itu sebanyak 41.087 lot, posisi terbuka sebanyak 129.725 lot. Pada sesi malam kemarin, kontrak utama emas Shanghai dibuka di 953,98 yuan/gram, ditutup di 949,24 yuan/gram, turun 0,41% dibanding penutupan siang kemarin.
2026-09-08, kontrak utama perak Shanghai dibuka di 16.020,00 yuan/kilogram, ditutup di 16.125,00 yuan/kilogram, naik 0,84% dibanding penutupan hari perdagangan sebelumnya. Volume transaksi hari itu sebanyak 358.437 lot, posisi terbuka sebanyak 199.339 lot. Pada sesi malam kemarin, kontrak utama perak Shanghai dibuka di 16.198 yuan/kilogram, ditutup di 16.157 yuan/kilogram, naik 0,20% dibanding penutupan siang kemarin.
Pemantauan Imbal Hasil dan Selisih Suku Bunga Obligasi AS:
2026-09-08, imbal hasil obligasi AS 10 tahun ditutup pada 4,78%, naik 0,01% dibanding hari perdagangan sebelumnya, selisih antara obligasi 10 tahun dan 2 tahun sebesar 0,41%, turun -0,02% dibanding hari sebelumnya.
Perubahan Posisi Terbuka dan Volume Transaksi Emas & Perak di SHFE:
2026-09-08, pada kontrak Au2610, posisi long bertambah 3 lot dibanding hari sebelumnya, sedangkan posisi short berkurang 3 lot. Total volume transaksi kontrak emas Shanghai kemarin sebanyak 234.389 lot, turun -43,26% dari hari sebelumnya. Di sisi perak Shanghai, pada kontrak Ag2610, posisi long turun 44 lot, posisi short naik 2 lot. Total volume transaksi kontrak perak kemarin sebanyak 633.997 lot, turun -29,37% dari hari sebelumnya.
Pelacakan Kepemilikan ETF Logam Mulia:
Untuk ETF logam mulia, kepemilikan ETF emas kemarin sebesar 1.050,63 ton, turun 1,426 ton dari hari sebelumnya. Kepemilikan ETF perak sebesar 15.339,36 ton, sama dengan hari sebelumnya.
Pelacakan Arbitrase Logam Mulia:
Selisih harga spot & futures: 2026-09-08, untuk premi domestik, premi emas domestik kemarin sebesar -0,56 yuan/gram, premi perak domestik sebesar -44,32 yuan/kilogram. Rasio harga emas perak: kemarin rasio harga kontrak utama emas dan perak di SHFE sekitar 59,11, turun -0,59% dibanding hari sebelumnya. Rasio harga emas dan perak di pasar luar negeri sebesar 67,17, turun -1,07% dibanding hari sebelumnya.
Fundamental:
Di Shanghai Gold Exchange, pada perdagangan hari sebelumnya (2026-09-08), volume transaksi emas di pasar T+d sebanyak 29.198 kilogram, turun -34,07% dibanding hari sebelumnya. Volume transaksi perak sebanyak 323.488 kilogram, turun -5,79% dibanding hari sebelumnya. Volume penyerahan emas sebesar 11.872 kilogram, penyerahan perak 13.500 kilogram.
Strategi
Emas: Netral
Saat ini sentimen risiko pasar sedikit meningkat, permintaan investasi emas mungkin sedikit melemah. Oleh karena itu, harga emas diperkirakan akan bergerak sideways dalam waktu dekat, dengan kisaran sideways kontrak Au2610 diperkirakan di 940 yuan/gram-960 yuan/gram.
Perak: Netral
Saat ini logika perak serupa dengan emas, harga juga diperkirakan akan bergerak sideways, dengan kisaran sideways kontrak Ag2610 di 15.800 yuan/kilogram-17.000 yuan/kilogram.
Arbitrase: Ditunda
Opsi: Ditunda
Risiko
Risiko likuiditas luar negeri
Posisi spekulatif terus keluar
Kualifikasi bisnis konsultasi investasi: Izin CSRC【2011】1289
Editor: Zhu Henan
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
S&P memperkirakan SK Hynix akan melanjutkan buyback hingga maksimum 40 triliun won pada kuartal keempat, ditambah dividen yang besar, sehingga pasar Value-up Korea mendapatkan katalis baru.
S&P Global Market Intelligence memprediksi bahwa SK Hynix kemungkinan akan mengumumkan rencana buyback saham baru senilai 100 millions hingga 400 millions won Korea pada kuartal keempat tahun ini. Didukung oleh berita ini, ADR SK Hynix melonjak lebih dari 6% pada hari Selasa dan harga saham di Bursa Korea sempat naik 5% pada hari Rabu. S&P menyatakan bahwa, dengan Samsung Electronics yang membatalkan saham treasury dan memberikan dividen besar, dua raksasa ini berpotensi menetapkan standar baru tata kelola perusahaan di pasar modal Korea, membantu mengatasi masalah "Korean Discount" yang telah berlangsung lama.
Semakin yen naik, semakin banyak investor ritel melakukan posisi short! Dengan taruhan short sebesar 3.61 triliun, sinyal peringatan short squeeze mulai berbunyi.
Meskipun yen telah mencapai level tertinggi dalam beberapa bulan terakhir, investor ritel Jepang tetap bertaruh bahwa lonjakan besar akan segera mereda dan terus menambah posisi bearish.
Harga kripto
Lainnya
