Rekor Short Trend Funds pada Obligasi Global; Laporan CPI AS Diperkirakan Menjadi Kunci Untung dan Rugi

Pada 12 Agustus, taruhan short investor yang mengikuti tren terhadap obligasi global mencapai level rekor, menjadikan laporan inflasi AS pekan ini sangat penting. Menurut data dari UBS, commodity trading advisors (CTA), yang bertujuan mendapatkan keuntungan dari tren harga di berbagai aset, melipatgandakan posisi underweight mereka pada obligasi di bulan Juli dibandingkan dua minggu sebelumnya. Sejak saat itu, taruhan ini tetap stabil. Jika indeks harga konsumen dan produsen AS yang akan datang mendorong harga Treasury naik, perdagangan CTA ini akan menghadapi risiko kerugian. Menurut ahli strategi Nicolas Le Roux, menjelang data inflasi, untuk setiap pergerakan 1 basis poin pada yield Treasury 10 tahun, skala profit/loss CTA sekitar $300 juta, eksposur terbesar sejak UBS mulai mengumpulkan data tersebut pada 1990.