Saham: Rotasi sektor mendominasi suasana risk-off – Danske Bank

Tim Riset Danske melaporkan bahwa saham-saham ditutup lebih rendah dalam sesi risk-off bergaya 2026 yang didorong oleh sentimen alih-alih data makro atau laba perusahaan. Harga minyak yang lebih tinggi menjadi tekanan, namun fitur utama adalah rotasi mencolok dari saham siklikal menuju defensif seperti energi, barang konsumsi primer, dan kesehatan. Kekhawatiran terkait AI terus menekan indeks Asia yang didominasi sektor teknologi.

Saham defensif unggul seiring meningkatnya kekhawatiran AI

"Saham-saham berakhir lebih rendah kemarin dalam sesi risk-off bergaya 2026 yang sekali lagi menjadi buku teks, meski tampil sangat berbeda dari lingkungan risk-off tradisional."

"Pergerakan ini bukan didorong oleh memburuknya data makro atau laba yang mengecewakan, tetapi lebih kepada sentimen yang melemah karena investor semakin khawatir tentang geopolitik dan laju investasi AI."

"Harga minyak yang lebih tinggi menjadi beban bagi pasar saham secara umum, namun fitur dominan tetap rotasi sektor dibandingkan penjualan langsung. Saham defensif unggul, dipimpin oleh energi, sementara barang konsumsi primer dan kesehatan juga mengalami kenaikan."

"Besar kecilnya rotasi yang sedang berlangsung antara saham siklikal dan defensif terus mencolok dan masih jauh lebih besar dibandingkan pergerakan pasar secara keseluruhan. Kemarin juga menandai sesi pertama dalam seminggu di mana value dan min vol unggul, sementara Eropa muncul sebagai pasar regional terkuat."

"Pagi ini, kekhawatiran terhadap AI terus menekan pasar Asia, khususnya indeks yang lebih banyak berisi teknologi, sementara future AS dan Eropa diperdagangkan secara bervariasi."