3 dana Citadel melonjak setelah membeli saham AI bermasalah milik Situational Awareness

Tiga dana Citadel membukukan keuntungan pada Juli setelah perusahaan tersebut membeli portofolio saham kecerdasan buatan dengan diskon dari Situational Awareness, hedge fund yang runtuh yang dijalankan oleh mantan peneliti OpenAI, Leopold Aschenbrenner. Dana andalan Ken Griffin, Wellington, naik 5,9% selama bulan tersebut. Hampir seluruh kenaikan itu terjadi setelah pembelian.

Dana Citadel Menghasilkan Setengah Keuntungan Setahun dari Satu Transaksi
Wellington hanya naik 0,45% pada Juli sebelum transaksi itu, menurut Bloomberg. Dana itu menutup bulan di 5,9%. Selisih itu adalah ceritanya. Dana ini hampir tidak melakukan apa-apa selama tiga minggu, lalu meraih keuntungannya dalam hitungan hari. Sebagai perbandingan, Wellington menghasilkan 10,2% sepanjang tahun 2025. Juli saja sudah memberikan lebih dari setengahnya. Wellington kini naik 12% di tahun 2026. Hasil ini sudah melampaui perolehan penuh tahun lalu dengan sisa lima bulan lagi.

Dua laporan lainnya dari perusahaan bahkan lebih baik. Citadel Equities bertambah 14,2% dan Tactical Trading menambah 11,1%, menurut data yang dibagikan kepada investor. Keduanya mendekati 27% untuk tahun ini. Sepanjang 2025 mereka mencatat return 14,5% dan 18,6%.

Pesaing justru bergerak sebaliknya. Dana andalan Whale Rock turun 21,7% di Juli, menghapus sekitar setengah keuntungan 2026.

Situational Awareness Terpaksa Menjual
Situational Awareness mencapai puncak sekitar $45 miliar pada awal Juli. Beberapa minggu kemudian jumlah itu tersisa sekitar $10 miliar. Dana ini meminjam dengan sangat agresif. Leverage-nya sampai empat kali modalnya sendiri, memperbanyak setiap pergerakan harga. Mereka bertaruh pada infrastruktur AI dan melawan sektor perangkat lunak. Ketika saham chip dan memori turun, kerugian kecil langsung membesar dengan cepat. Kepemilikan utamanya masing-masing turun lebih dari 35% sebulan itu. Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan Bank of America lalu meminta tambahan jaminan. Dana tersebut tidak bisa memenuhi permintaan itu. Dana ini pun menjual seluruh portofolio saham publiknya, dan Citadel mengambil portofolio saham berleverage tersebut dengan diskon sekitar 10%. Penjualan terpaksa pun berhenti. Saham tersebut pun kembali naik. Citadel memang sudah memilikinya.

Pola yang Sudah Griffin Jalankan Selama 20 Tahun
Semua ini bukan hal baru. Pada Juli 2007, Sowood Capital kehilangan setengah dari $3 miliar hanya dalam waktu kurang dari sebulan. Citadel membeli posisinya dan mendapat untung saat pasar pulih. Setahun sebelumnya, Amaranth Advisors runtuh gara-gara taruhan gas alam. Portofolio energinya pun jatuh ke tangan Citadel dan JPMorgan.
Pola ini konsisten. Griffin menunggu penjual yang kehabisan jalan, lalu menentukan harga sendiri.

Aschenbrenner, 25, sudah meraih return 439% hingga Juni dan lebih dari 1.000% sejak peluncuran pada Juli 2024. Dana miliknya bertahan dari kepemilikan di perusahaan privat, termasuk saham di Anthropic yang nilainya sekitar $5 miliar. Citadel sudah mencatat untung namun belum menjual saham-sahamnya.
Volatilitas yang membuat Situational Awareness kolaps kini justru pindah ke buku Citadel. Laporan keuangan Agustus dari saham AI yang sama akan menentukan berapa besar nilai diskon sebenarnya.

Baca artikel lengkap di BeInCrypto