Michael Burry melakukan short pada pasar rebound: Kita mungkin sudah mendekati puncak besar, bahkan bisa terjadi crash seperti tahun 1987

Sumber: Global Market Broadcast

Michael Burry, yang dikenal lewat "The Big Short", tetap mempertahankan posisi short-nya meski indeks S&P 500 melonjak ke level tertinggi sepanjang masa, dan ia memperingatkan bahwa reli ini masih bisa berakhir dengan aksi jual tajam seperti kehancuran pasar saham tahun 1987.

"Saya masih berpikir kita mungkin sudah mendekati puncak besar, bahkan mungkin terjadi kejatuhan seperti tahun 1987, tetapi rekor tertinggi S&P 500 mungkin akan menarik modal baru masuk ke pasar," tulis Burry dalam postingan Substack pada hari Selasa.

Didorong oleh laba perusahaan yang lebih baik dari perkiraan dan penurunan harga minyak lebih lanjut (karena meningkatnya harapan pasar bahwa Selat Hormuz dapat kembali dibuka untuk pelayaran), S&P 500 naik 1,9% pada hari Selasa, menutup pada level tertinggi baru sejak Juni. Indeks Nasdaq Composite yang didominasi saham teknologi melonjak 2,7%, dan hanya dalam dua hari pertama minggu ini sudah naik hampir 5%.

Burry telah menjadi salah satu skeptis paling vokal di Wall Street terhadap hype kecerdasan buatan, ia menilai bahwa permintaan terhadap infrastruktur AI saat ini didorong oleh skema pendanaan yang mungkin sulit berkelanjutan. Ia menyebutkan bahwa kenaikan pasar kini membentuk siklus yang memperkuat dirinya sendiri, dengan volatilitas yang menurun mendorong investor sistemik meningkatkan eksposur.

"Ingat, ketika pasar naik di tengah volatilitas yang menurun, itu akan memaksa dana target volatilitas untuk menambah leverage, dan memancing modal-leverage dari strategi momentum lainnya untuk masuk," tulisnya.

Menghadapi reli ini, Burry mengatakan ia tetap memegang posisi short pada iShares Semiconductor ETF (SOXX), Micron, Nvidia, Caterpillar, Palantir, Tesla, dan Applied Materials.

Investor ini mengatakan ia masih percaya pada prospek jangka panjang posisi-posisinya, meski ia menambahkan akan cut loss jika arah perdagangan jelas-jelas berlawanan dengannya. Ia menyebutkan bahwa kecuali posisi short terhadap Nvidia, semua posisi lainnya saat ini masih mencatatkan keuntungan.

"Sekali lagi, short selling tidak cocok untuk semua orang," tulis Burry. "Saya harus short. Sebagian besar orang sebaiknya tidak mencobanya."