Saham AS menyambut data non-farm payroll dan pekan laporan keuangan super: Debut IPO SpaceX (SPCX.US) dimulai, apakah laporan keuangan perusahaan AI bisa bertahan dari ujian valuasi pasar?

Aplikasi Keuangan Zhihui mencatat bahwa pada pekan depan, pasar global akan menyambut data ketenagakerjaan Amerika Serikat, data Indeks Manajer Pembelian (PMI), serta rangkaian laporan keuangan perusahaan AS yang padat. Amerika Serikat akan merilis laporan pekerjaan non-pertanian Juli, data pekerjaan ADP, serta indeks ISM manufaktur dan jasa. Investor akan memanfaatkan momen ini untuk menilai apakah ekonomi AS masih tangguh dan apakah Federal Reserve perlu mengetatkan kebijakan moneter lebih lanjut pada pertemuan September mendatang.

Federal Reserve mempertahankan suku bunga pada pertemuan bulan Juli, namun perbedaan pendapat internal terkait risiko inflasi semakin melebar. Sementara itu, harga energi yang meningkat dan inflasi inti yang masih di atas target kebijakan semakin memperbesar pengaruh data ketenagakerjaan terhadap ekspektasi suku bunga. Jika pertumbuhan pekerjaan Juli jauh di atas ekspektasi, imbal hasil obligasi pemerintah dan dolar AS kemungkinan akan terus naik; jika pasar tenaga kerja cepat mendingin, fokus pasar mungkin akan beralih dari inflasi ke risiko pertumbuhan ekonomi.

Dari sisi korporasi, musim laporan keuangan kuartal kedua bursa saham AS terus berlanjut. Perusahaan perangkat lunak AI Palantir (PLTR.US), perusahaan chip AMD (AMD.US), Sandisk (SNDK.US), perusahaan penerbangan komersial SpaceX (SPCX.US), produsen peralatan industri Caterpillar (CAT.US), grup media hiburan Disney (DIS.US), platform transportasi Uber (UBER.US), raksasa farmasi Eli Lilly (LLY.US), perusahaan perangkat lunak cloud Datadog (DDOG.US), serta platform transportasi online Lyft (LYFT.US) akan merilis kinerja mereka secara bertahap.

Di antaranya, laporan keuangan Palantir, AMD, Sandisk, dan SpaceX akan menjadi jendela penting untuk mengukur permintaan perangkat lunak AI, pertumbuhan chip pusat data, serta valuasi ekonomi luar angkasa. Sedangkan kinerja Disney, Uber, dan Eli Lilly akan memberikan wawasan baru bagi pasar konsumsi, transportasi, dan obat penurun berat badan.

Pratinjau Acara Penting

Laporan Non-Pertanian AS Juli Akan Segera Tiba, Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Federal Reserve Berpotensi Direvaluasi

Pada Jumat (7 Agustus), Biro Statistik Tenaga Kerja AS akan merilis laporan pekerjaan non-pertanian Juli, termasuk jumlah pekerjaan non-pertanian, tingkat pengangguran, dan rata-rata upah per jam sebagai indikator utama.

Saat ini pasar memperkirakan jumlah pekerjaan non-pertanian AS pada Juli bertambah sekitar 91.000, tingkat pengangguran mungkin naik dari 4,2% ke 4,3%. Sebagai perbandingan, penciptaan lapangan kerja non-pertanian pada Juni hanya bertambah 57.000, menunjukkan bahwa pertumbuhan pekerjaan telah melambat secara signifikan.

Investor akan memperhatikan apakah perlambatan ketenagakerjaan merupakan pendinginan yang moderat atau sinyal awal perlambatan besar pertumbuhan ekonomi. Jika pertumbuhan lapangan kerja dan pertumbuhan upah melampaui ekspektasi, hal ini dapat menguatkan alasan Federal Reserve untuk terus menaikkan suku bunga; imbal hasil obligasi pemerintah, dolar AS, dan saham keuangan mungkin mendapat dukungan, sedangkan saham teknologi bernilai tinggi dan emas bisa tertekan.

Sebaliknya, jika data non-pertanian jauh di bawah ekspektasi dan kenaikan tingkat pengangguran melebihi prediksi pasar, investor mungkin mengurangi taruhan kenaikan suku bunga Federal Reserve, namun kekhawatiran resesi juga dapat membatasi ruang kenaikan bursa saham AS. Oleh karena itu, reaksi pasar pekan depan tidak hanya bergantung pada kekuatan data, tapi juga apakah investor lebih khawatir pada inflasi atau pertumbuhan ekonomi.

Indeks ISM AS Dirilis Serentak, Pertumbuhan Ekonomi dan Tekanan Harga Akan Diuji

Pada Senin (3 Agustus), Amerika Serikat akan merilis indeks ISM manufaktur Juli; pada Rabu (5 Agustus), AS juga akan merilis indeks ISM jasa Juli. Berdasarkan jadwal rilis ISM, laporan manufaktur biasanya diumumkan pada hari kerja pertama setiap bulan, sedangkan laporan jasa pada hari kerja ketiga.

Untuk data manufaktur, pasar akan memperhatikan sub-indeks pesanan baru, pekerjaan, dan produksi untuk menilai apakah investasi perusahaan dan permintaan barang dapat terus berkembang. Indeks harga yang dibayarkan juga patut diawasi; di tengah naiknya harga minyak internasional dan biaya logistik, indikator ini bisa memengaruhi penilaian pasar terhadap potensi kenaikan inflasi barang.

Sektor jasa menyumbang porsi aktivitas ekonomi AS yang lebih besar, sehingga sub-indeks pekerjaan dan harga di sektor ini kemungkinan lebih berpengaruh terhadap ekspektasi kebijakan Federal Reserve. Jika indeks manufaktur dan jasa sama-sama terus berkembang sementara tekanan harga naik, pasar mungkin semakin mengantisipasi kenaikan suku bunga tahun ini.

Laporan Keuangan AI Hadapi Ujian Penting, Palantir, AMD, dan Sandisk Segera Tayang

Pada Senin (3 Agustus) usai penutupan bursa AS, Palantir akan merilis laporan keuangan kuartal kedua.

Pasar akan memperhatikan pendapatan bisnis komersial AS, pertumbuhan bisnis pemerintah, pesanan baru dari platform AI (AIP)-nya, serta apakah manajemen meningkatkan panduan kinerja tahunannya. Palantir masih menjadi salah satu perusahaan software AI AS dengan valuasi tinggi; oleh sebab itu, meski pendapatan dan laba terus naik, volume pesanan, kewajiban pelaksanaan sisa (RPO), serta prospek pertumbuhan masa depan akan menentukan pergerakan harga saham pasca laporan. Palantir telah mengonfirmasi akan mengumumkan kinerja pada 3 Agustus setelah penutupan pasar AS.

Pada Selasa (4 Agustus) usai penutupan bursa AS, AMD akan merilis laporan keuangan kuartal kedua.

Investor akan fokus pada pendapatan pusat data, volume pengiriman akselerator AI, permintaan prosesor server, serta perubahan margin kotor. Seiring perusahaan teknologi terus meningkatkan investasi di infrastruktur AI, pasar berharap melihat AMD meraih lebih banyak pesanan chip AI dan secara bertahap memperkecil ketertinggalan dari pemimpin industri.

Jika pendapatan chip AI dan panduan semester kedua melampaui ekspektasi pasar, laporan keuangan AMD bisa mendorong seluruh sektor semikonduktor; jika pertumbuhan pesanan, pengiriman produk, atau margin kotor di bawah harapan, kekhawatiran investor terhadap imbal hasil belanja modal AI bisa meningkat.

Pada Rabu (5 Agustus) usai penutupan bursa AS, Sandisk akan merilis laporan keuangan kuartal IV dan tahunan tahun fiskal 2026.

Pasar akan mengamati pendapatan kuartal IV Sandisk, laba per saham (EPS) yang telah disesuaikan, performa margin kotor, serta panduan terbaru dari manajemen terkait harga NAND flash, permintaan dan pasokan pasar, serta volume pengiriman produk tahun anggaran baru. Dengan permintaan penyimpanan kapasitas besar untuk server AI dan pusat data yang terus tumbuh, perubahan pendapatan solid-state drive (SSD) korporat, produk pusat data, dan produk NAND premium menjadi indikator penting untuk menilai kualitas pertumbuhan Sandisk.

SpaceX Rilis Laporan Keuangan Perdana Pasca IPO, Starlink dan Arus Kas Menjadi Sorotan

SpaceX juga akan merilis laporan keuangan kuartal pertama sejak IPO, setelah penutupan bursa AS pada hari Selasa, menjadi salah satu peristiwa korporasi paling ditunggu pekan depan.

Pasar akan memerhatikan jumlah pengguna Starlink, pendapatan internet satelit, frekuensi peluncuran roket, kontrak pemerintah, serta pengeluaran proyek Starship. Mengingat volatilitas harga saham SpaceX pasca IPO, laporan perdana ini akan membantu investor menilai model bisnis, profitabilitas, dan arus kas perusahaan ini, apakah mampu menopang valuasi tinggi mereka.

Selain pendapatan dan laba, komentar manajemen terkait pertumbuhan Starlink, progres pengujian Starship, pusat data luar angkasa, serta bisnis terkait AI juga bisa memengaruhi sentimen pasar. Jika perusahaan mampu menunjukkan arus kas yang stabil dan jalur komersialisasi yang jelas, harga saham mungkin mendapat dukungan; namun jika belanja modal dan biaya riset dan pengembangan terus meningkat cepat, pasar mungkin lebih fokus pada kebutuhan pendanaan dan potensi tekanan suplai saham.

Perusahaan Terdepan di Sektor Konsumsi, Medis dan Industri Akan Rilis Laporan Keuangan

Pada Selasa, Caterpillar akan merilis laporan keuangan kuartal kedua. Pasar akan melihat perubahan di tiga sektor utama yakni konstruksi, pertambangan, serta energi dan transportasi untuk mencermati dinamika pembangunan infrastruktur global, investasi pertambangan, dan permintaan industri.

Investor juga akan mempertimbangkan dampak kenaikan harga bahan baku, tarif, dan biaya logistik terhadap margin keuntungan. Jika pesanan, persediaan distributor, dan panduan sepanjang tahun tetap solid, ini bisa meredakan kekhawatiran pasar soal perlambatan manufaktur global.

Pada Rabu, Disney, Uber, dan Eli Lilly akan merilis laporan keuangan.

Fokus utama laporan keuangan Disney meliputi profitabilitas bisnis streaming, jumlah kunjungan ke taman hiburan dan belanja konsumen, performa media olahraga, serta perubahan pendapatan televisi tradisional. Pasar akan menilai apakah perbaikan bisnis streaming dapat menutupi tekanan dari penurunan TV tradisional.

Bagi Uber, investor akan memperhatikan volume pemesanan perjalanan, pertumbuhan pengantaran, margin laba, dan arus kas bebas, serta menyimak apakah kemitraan kendaraan otonom akan memengaruhi struktur biaya dan lanskap persaingan masa depan.

Fokus Eli Lilly masih pada permintaan obat penurun berat badan dan obat diabetes. Pasar akan memantau pendapatan dari Mounjaro dan Zepbound, ekspansi kapasitas produksi, status pasokan, dan panduan kinerja tahunan. Dengan persaingan di pasar obat penurun berat badan yang semakin sengit, kapasitas produksi serta portofolio produk Eli Lilly akan sangat menentukan penilaian investor atas prospek pertumbuhan jangka panjangnya.

Pada Kamis, Datadog dan Lyft akan merilis laporan keuangan kuartalan.

Laporan Datadog akan mencerminkan pengeluaran cloud perusahaan, pertumbuhan beban kerja AI, serta tren optimalisasi biaya pelanggan. Untuk Lyft, pasar akan memerhatikan jumlah penumpang aktif, volume pemesanan total, biaya asuransi, dan margin keuntungan, serta membandingkannya dengan performa Uber.