TREASURIES-Imbal hasil Treasury AS jangka panjang berada di jalur untuk kenaikan bulanan

31 Juli (Reuters) - Hasil obligasi jangka panjang AS menuju kenaikan bulanan, dengan hasil 30 tahun berada di dekat level tertinggi dalam 19 tahun, seiring investor menghadapi ketidakpastian terkait konflik AS-Iran dan prospek kebijakan Federal Reserve.

Hasil Treasury 30 tahun US30YT=RR terakhir berada di 5,204%, tidak jauh dari puncak Kamis sebesar 5,2444%. Angka ini telah naik 29 basis poin, membuatnya siap untuk kenaikan bulanan terbesar sejak Desember 2024.

Hasil acuan 10 tahun US10YT=RR telah naik 25 basis poin bulan ini, kenaikan paling tajam sejak Maret.

Eskalasai perang Iran mendorong harga minyak melonjak tajam bulan ini, memicu kekhawatiran inflasi.

Investor juga terguncang oleh sikap Ketua Federal Reserve Kevin Warsh yang enggan memberikan panduan jelas mengenai prospek kebijakan, meningkatkan ketidakpastian tentang seberapa agresif bank sentral akan bertindak jika tekanan inflasi meningkat.

Mencerminkan kekhawatiran tersebut, selisih antara hasil Treasury 2 tahun dan 10 tahun US2US10=TWEB melebar menjadi 42,5 basis poin dari 28,9 basis poin pada akhir Juni, sebuah pergerakan bear-steepening klasik di mana hasil jangka panjang naik lebih cepat dari suku bunga jangka pendek karena investor menuntut kompensasi lebih besar atas risiko inflasi di masa mendatang.

Hasil Treasury 2 tahun AS US2YT=RR naik 2 basis poin ke 4,2581% dan siap untuk kenaikan bulanan sebesar 12 basis poin.

Dengan kejelasan yang terbatas dari pertemuan kebijakan, investor mengandalkan data ekonomi domestik untuk petunjuk tentang kesehatan ekonomi Amerika.

Indeks pengeluaran konsumsi pribadi tahunan (PCE), ukuran inflasi pilihan The Fed, naik 3,7% pada Juni setelah meningkat 4,1% pada Mei, namun pelonggaran ini kemungkinan bersifat sementara, mengingat lonjakan harga minyak baru-baru ini yang terkait dengan konflik Iran, menurut data hari Kamis.

"Data inflasi yang lebih lembut bersama dengan komentar Ketua Warsh ... yang meremehkan efektivitas alat The Fed dalam memerangi inflasi dan komitmennya pada target inflasi 2% PCE, membuat risiko condong pada tren steepening lebih lanjut ke depan," tulis analis J.P. Morgan dalam sebuah catatan.

Angka breakeven TIPS 10 tahun, yang merupakan selisih antara hasil TIPS US10YTIP=RR dan hasil Treasury nominal US10YT=RR dan dipandang sebagai proksi ekspektasi inflasi, terakhir berada di 2,409%, menandakan pasar memperkirakan inflasi rata-rata sekitar 2,4% per tahun selama dekade berikutnya.

(Laporan oleh Siddarth S dan Medha Singh di Bengaluru; Editing oleh Anil D'Silva)