SKHX melonjak namun mengalami "deleverage" lagi? Dana keluar sebesar 27% dan beralih ke Micron, SanDisk

BlockBeats melaporkan, pada 31 Juli, menurut TradingBeats, SKHX rebound hari ini ke 1165,5 dolar AS, dengan kenaikan sekitar 24,4% dalam 24 jam dan volume transaksi mencapai 1,514 miliar dolar AS. Namun, dari pukul 23.00 malam hingga 11.00 pagi ini, nilai kontrak terbuka menurun dari 622 juta dolar AS menjadi 451 juta dolar AS, berkurang sekitar 172 juta dolar AS, penurunan 27,6%; SKHX kembali mengalami de-leverage yang signifikan.

Data perubahan posisi selama 24 jam terakhir menunjukkan bahwa, berdasarkan pengurangan posisi lebih dari 1 juta dolar AS per alamat, terdapat 40 pemegang long besar SKHX yang mengurangi posisi, dengan total pengurangan sekitar 172 juta dolar AS pada harga saat ini. Dari jumlah itu, 29 alamat telah menutup posisi long sepenuhnya dan beberapa alamat berbalik membuka posisi short.

Pada periode yang sama, hanya 17 alamat berlevel jutaan dolar yang menambah posisi long, dengan total penambahan sekitar 55,354 juta dolar AS, sehingga secara keseluruhan terjadi pengurangan long bersih sekitar 116 juta dolar AS dalam sampel.

Posisi short juga keluar dalam jumlah besar. Dalam 24 jam terakhir, 40 alamat short berlevel jutaan dolar AS secara kolektif menutup posisi senilai sekitar 148 juta dolar AS. Dengan demikian, rebound kali ini tidak semata-mata didorong oleh penambahan posisi long baru, tetapi juga oleh penutupan posisi short secara masif dan realisasi keuntungan oleh pemegang long di harga tinggi, menghasilkan struktur divergen di mana harga melonjak tetapi kontrak terbuka justru menyusut.

Pengurangan posisi terbesar berasal dari pemegang long SKHX terbesar sebelumnya, 0xc8b. Alamat ini pagi ini menjual seluruh 37.229,1 unit SKHX, dengan nilai sekitar 43,391 juta dolar AS pada harga saat ini, harga rata-rata penutupan transaksi sekitar 1.135,2 dolar AS per unit, dan keuntungan sekitar 5,717 juta dolar AS yang kini telah direalisasi. Posisi SKHX saat ini sudah nol.

Pengeluaran besar lain termasuk: 0x2dac mengosongkan sekitar 14.667 unit long, senilai sekitar 17,094 juta dolar AS; 0x469e menutup 14.332,6 unit dengan volume transaksi sekitar 15,027 juta dolar AS; 0x4662 menutup 6.000 unit dengan volume transaksi sekitar 6,084 juta dolar AS; 0x215b juga menutup seluruh posisi long yang dimiliki sebelumnya.

Dengan pemegang long mengambil keuntungan dan short menutup posisi, dana tidak keluar dari sektor penyimpanan, namun sebagian dialihkan ke MU, SNDK, dan SKHY.

Dalam sampel alamat jutaan dolar AS, MU, SNDK, dan SKHY masing-masing mencatat penambahan posisi long baru sekitar 44,829 juta dolar AS, 63,180 juta dolar AS, dan 44,790 juta dolar AS. Setelah dikurangi pengurangan posisi pada periode yang sama, SNDK mencatat net long baru sekitar 10,501 juta dolar AS, SKHY sekitar 26,357 juta dolar AS; MU tetap net short sekitar 29,006 juta dolar AS, dengan aliran dana terbesar ke SanDisk dan SK Hynix ADR.

Dari snapshot per jam dari malam tadi hingga pagi ini, nilai kontrak terbuka MU, SNDK, dan SKHY masing-masing naik sekitar 12,7%, 9,4%, dan 12,9%, berlawanan dengan pengurangan posisi besar di SKHX. SKHY selama periode yang sama naik 25,9%, sedikit lebih kuat dari SKHX, dengan premi ADR relatif terhadap SKHX kini melebar hingga sekitar 35,0%.

Per waktu artikel ini diterbitkan, tingkat biaya dana per jam SKHX telah turun menjadi sekitar +0,0004%, mendekati netral; tingkat biaya dana MU, SNDK, dan SKHY masing-masing adalah -0,0038%, -0,0064%, dan -0,0002%.