Citi: Tetap melihat Arm sebagai penerima manfaat utama infrastruktur AI, PT $300

Pada 30 Juli, Citi merilis laporan riset yang menyatakan bahwa Arm melaporkan hasil kuartal pertama fiskal 2027-nya, dengan pendapatan dan laba melampaui ekspektasi pasar masing-masing sebesar 1% dan 11%. Kisaran tengah panduan pendapatan dan laba untuk kuartal kedua fiskal masing-masing berada 3% dan 10% di atas proyeksi. Perusahaan mencatat pertumbuhan yang kuat dalam bisnis cloud AI dan lisensi, yang membantu mengimbangi dampak permintaan yang lebih lemah dan perubahan komposisi produk di pasar ponsel pintar. Citi menaikkan proyeksi pendapatan dan laba operasional untuk tahun fiskal 2027 masing-masing sebesar 1% dan 4%. Manajemen menyebutkan bahwa permintaan untuk CPU kecerdasan buatan umum (AGI) telah melebihi $2 miliar, dan visibilitas bisnis semakin membaik. Oleh karena itu, Citi terus melihat Arm sebagai penerima manfaat utama dari infrastruktur AI, percaya bahwa penurunan harga saham baru-baru ini akan memberikan titik masuk yang lebih menarik. Citi mempertahankan peringkat 'Buy' dengan target harga $300. Citi meningkatkan proyeksi pendapatan untuk Arm tahun fiskal 2027 hingga 2030 sekitar 1%, mencerminkan bisnis lisensi yang kuat, meskipun sebagian diimbangi oleh pendapatan royalti ponsel pintar yang lebih lemah. Proyeksi laba untuk tahun fiskal 2027 dan 2029 masing-masing dinaikkan sebesar 4% dan 1%.