Analis ETF Bloomberg: Obligasi baru-baru ini gagal mengimbangi penurunan saham, dana pasar uang dan aliran dana ke ETF buffer meningkat

Odaily melaporkan bahwa analis ETF Bloomberg, Eric Balchunas, memposting di platform X bahwa obligasi kembali gagal menjadi lindung nilai terhadap penurunan saham. Sejak SPY turun dari level tertinggi bulan Juni, AGG, TLT, dan LQD semuanya juga turun. Meskipun jangka waktunya singkat, situasinya mirip dengan apa yang terjadi pada tahun 2022. Ia menyebutkan, banyak orang dalam jangka panjang mengandalkan 40% obligasi di portofolio investasi 40/60 sebagai perlindungan terhadap 60% saham, itulah juga alasan mengapa dana pasar uang bersama dan buffer ETF mengalami arus masuk dana yang besar.

Ia juga menyatakan bahwa bukan berarti obligasi pada akhirnya tidak akan melindungi saham, namun kinerjanya baru-baru ini kurang bagus. Penurunan suku bunga jangka panjang oleh Federal Reserve pernah mendorong kenaikan obligasi dan saham sekaligus, tetapi ketika kenaikan suku bunga terjadi secara tiba-tiba pada tahun 2022, keduanya turun bersamaan. Kenaikan harga minyak baru-baru ini memicu kekhawatiran inflasi, sehingga situasi serupa kembali terjadi.