NH Investment Securities Korea mempertahankan peringkat "Buy" untuk SK Hynix, tetapi menurunkan harga target menjadi 3.4 juta won.

BlockBeats melaporkan bahwa pada 30 Juli, NH Investment & Securities Korea mempertahankan peringkat "buy" untuk SK Hynix, namun menurunkan target harga dari 4,10 juta won menjadi 3,40 juta won. Dengan mempertimbangkan jadwal pengiriman HBM4 dan kecepatan adopsi Perjanjian Jangka Panjang (LTA) yang lebih cepat dari perkiraan, mereka mengambil sikap hati-hati dan sedikit menurunkan prediksi laba tahun 2027 hingga 2028. Meski demikian, fokus utama tetap pada tingkat laba berkelanjutan yang dihasilkan oleh implementasi LTA, bukan pada siklus penurunan industri. Saat ini, pasar masih ragu terhadap efektivitas perjanjian jangka panjang dan memerlukan waktu untuk verifikasi. Setelah efektivitas perjanjian jangka panjang dikonfirmasi oleh pasar, diperkirakan akan mendorong revaluasi valuasi perusahaan. Sementara itu, meskipun kemampuan perusahaan dalam menghasilkan kas meningkat secara signifikan, perusahaan belum membentuk kerangka pengembalian kepada pemegang saham yang jelas, sehingga hal ini masih mengecewakan. Jika perusahaan dapat memperjelas panduan alokasi modal, hal itu akan menjadi katalis penting untuk kenaikan harga saham. Mengingat kondisi fundamental perusahaan tetap kuat, penurunan harga saham baru-baru ini dinilai sudah terlalu berlebihan.

SK Hynix pada kuartal kedua tahun 2026 berhasil mencatat penjualan sebesar 7,93 triliun won, naik 256,8% secara tahunan dan naik 50,9% secara kuartalan; laba operasional sebesar 6,05 triliun won, naik 557,2% secara tahunan dan naik 61,0% secara kuartalan. Karena penyesuaian struktur produk serta dimulainya implementasi perjanjian jangka panjang, kinerja perusahaan sedikit di bawah ekspektasi pasar. Prospek untuk kuartal ketiga tahun 2026, seiring percepatan pengiriman HBM4, diperkirakan pertumbuhan bit DRAM dan NAND masing-masing akan meningkat 10,0% dan 1,3% secara kuartalan, dengan harga rata-rata gabungan diperkirakan naik 16,5% dan 7,0% secara kuartalan. Diproyeksikan laba operasional SK Hynix pada kuartal ketiga tahun 2026 akan mencapai 7,62 triliun won, naik 569,6% secara tahunan dan naik 25,9% secara kuartalan.