Terobosan Teknologi Dark Side of the Moon (Kimi) Memicu Penjualan Saham AI, Produk Leverage Memperbesar Volatilitas Pasar

BlockBeats News, 19 Juli. Menurut Bloomberg, startup AI asal Tiongkok, Moonshadow, membuat terobosan teknologi yang tak terduga, memicu aksi jual tajam saham AI dan semikonduktor di seluruh dunia pada hari Jumat, dan sekali lagi membangkitkan "DeepSeek Moment" tahun 2025. Indeks acuan semikonduktor telah turun sekitar 20% dari puncaknya di bulan Juni, memasuki pasar bearish; ETF semikonduktor triple leverage SOXL telah turun lebih dari 50% dalam periode yang sama.

Aksi jual ini menunjukkan bahwa ketika teknologi AI dengan cepat mengubah penilaian pasar terhadap pemenang dan pecundang, ETF leverage, opsi, dana saham tunggal, dan produk terkait crypto dapat dilikuidasi secara bersamaan. Data riset industri Bloomberg menunjukkan bahwa ETF leverage menyumbang sekitar 13% dari volume transaksi ETF di AS, tetapi hanya 1,2% dari aset industri, dan meskipun dengan leverage yang tersematkan, mereka mewakili kurang dari 1% pasar saham AS.

Meskipun produk-produk ini memiliki skala keseluruhan yang terbatas, mereka terkonsentrasi pada chip AI, saham yang sangat volatil, dan perusahaan yang baru saja tercatat. Ketika leverage, konsentrasi, dan volatilitas meningkat secara bersamaan, penyeimbangan dana harian dapat menjadikan mereka kekuatan aktif dalam membeli atau menjual, yang semakin memperkuat tren pasar yang ada.

Pasar Korea baru-baru ini memberikan contoh yang jelas. Investor ritel lokal membeli sejumlah besar produk leverage yang dikaitkan dengan Samsung Electronics dan SK Hynix. Ketika sentimen pasar melemah, dana terkait terpaksa menjual kepemilikan SK Hynix yang diperkirakan bernilai miliaran dolar.