Trump meningkatkan ekspektasi stimulus menjelang pemilihan paruh waktu, Wall Street bertaruh pada penguatan saham siklikal

BlockBeats melaporkan, pada 13 Januari, seiring semakin dekatnya pemilihan paruh waktu Amerika Serikat, Wall Street menafsirkan serangkaian pernyataan ekonomi terbaru dari Trump sebagai "sinyal luas untuk mendorong pertumbuhan", bertaruh bahwa ia akan berupaya maksimal untuk merangsang ekonomi dan konsumsi sebelum November, sehingga menguntungkan kinerja aset siklikal.

Pelaku pasar menunjukkan bahwa mulai dari seruan berkelanjutan untuk menurunkan suku bunga hingga gagasan membatasi suku bunga kartu kredit, tujuan utama pemerintahan Trump adalah menjaga aktivitas ekonomi dan keterjangkauan biaya hidup. Bank investasi umumnya percaya bahwa kebijakan ini lebih menguntungkan sektor siklikal seperti industri, bahan baku, dan barang konsumsi non-primer, dibandingkan saham defensif.

Raymond James dalam laporan terbarunya menyatakan bahwa dengan ekspektasi kebijakan moneter dan fiskal yang kuat, serta seringnya Trump mengeluarkan sinyal pertumbuhan, pasar sulit untuk bertaruh pada kegagalan pemulihan siklus ekonomi. UBS juga menunjukkan bahwa kebijakan terkait lebih bersifat untuk kepentingan pemilu, dengan perhatian utama pemilih tetap pada harga, perumahan, bensin, dan tingkat suku bunga.

Meskipun usulan Trump untuk membatasi suku bunga kartu kredit sempat menekan saham perbankan, UBS percaya bahwa kebijakan tersebut, jika diterapkan, kemungkinan hanya bersifat sementara dan cakupannya terbatas, sehingga dampak jangka panjang pada sektor keuangan dapat dikendalikan, dan penurunan saham bank dianggap sebagai peluang beli. JPMorgan juga optimis terhadap saham siklikal, memperkirakan bahwa perlambatan inflasi akan menciptakan ruang lebih lanjut untuk mendorong ekonomi pada tahun 2026, sehingga mendorong sektor yang sensitif terhadap ekonomi untuk mengungguli pasar secara keseluruhan.

Namun, dari sisi indeks, S&P 500 mendekati level psikologis 7000 poin, dan pengalaman historis menunjukkan bahwa sebelum menembus angka bulat penting, pasar sering mengalami penyesuaian yang bergejolak. BTIG menunjukkan bahwa dari lima kali terakhir S&P 500 mendekati angka bulat seribu, empat di antaranya mengalami koreksi sementara.

Secara keseluruhan, dalam jangka pendek sentimen pasar mungkin berfluktuasi karena ketidakpastian kebijakan dan musim laporan keuangan, namun sebagian besar institusi masih percaya bahwa dengan ekspektasi pertumbuhan dan perbaikan laba perusahaan sebagai penopang, saham siklikal berpeluang menjadi tema utama dalam tren pasar kali ini.