Charles Schwab Mengincar Basis Institusional $12 Triliun dengan Dorongan ETF Crypto Baru

Ringkasan Cepat

• Manajer aset AS Charles Schwab berencana menawarkan exchange-traded funds (ETF) kripto untuk basis institusional senilai $12 triliun.
• Spot Bitcoin ETF milik BlackRock memegang aset senilai $65 miliar, mendorong permintaan arus utama dari dana pensiun.
• Pergeseran regulasi di bawah pemerintahan Trump mempercepat integrasi TradFi dengan aset digital.

Manajer aset AS Charles Schwab berencana menawarkan exchange-traded funds (ETF) kripto untuk basis institusional senilai $12 triliun. Langkah ini dilakukan di tengah meningkatnya permintaan terhadap produk spot kripto, dengan iShares Bitcoin Trust milik BlackRock kini mengelola lebih dari $65 miliar aset. Eksekutif Schwab mengonfirmasi adanya diskusi internal mengenai ETF kripto selama panggilan investor baru-baru ini, mengutip tekanan dari klien seperti endowment dan family office yang mencari eksposur yang diatur.

Kami tahu ini akan datang, pertanyaan besarnya: Berapa biayanya? Schwab memiliki perdagangan ETF dan saham gratis. Jika kripto juga gratis, hati-hati $COIN. Bahkan, apa pun di bawah 50bps adalah ancaman besar bagi bursa kripto menurut saya. Sebaliknya, ETF sudah gratis untuk diperdagangkan dan memiliki spread 1-2bp jadi hampir tidak mungkin... https://t.co/FVR79Wx0mH

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 3 Desember 2025

Raksasa TradFi berlomba ke kustodian kripto

Schwab, yang sudah menyediakan eksposur melalui futures Bitcoin dan Ethereum, ETF, serta produk exchange-traded bertema kripto, akan menjadi mega-brokerage pertama yang menyediakan kustodian dan memungkinkan klien ritel serta penasihat untuk melakukan pembelian spot langsung dua kripto terbesar.

Pengamat industri mengatakan masuknya nama besar dengan 35 juta akun broker aktif dapat secara dramatis mempercepat adopsi arus utama. Analis di Bernstein memperkirakan bahwa broker yang bergerak ke on-chain dapat membuka arus masuk institusional dan ritel tambahan sebesar $500 miliar hingga $1 triliun dalam tiga tahun ke depan.

Platform pesaing langsung merespons. Saham Coinbase turun 4,8% dalam perdagangan setelah jam kerja, sementara Robinhood turun 3,1% karena kekhawatiran persaingan biaya yang semakin intens. Schwab diperkirakan akan menetapkan harga perdagangan kripto mendekati model komisi saham $0 miliknya, memberikan tekanan berat pada bursa terpusat yang saat ini mengenakan biaya 20–60 basis poin per perdagangan.

Pengumuman ini datang di tengah adopsi aset digital yang lebih luas di Wall Street pada 2025, dengan Fidelity , BlackRock, dan BNY Mellon semuanya memperluas penawaran kripto setelah adanya panduan regulasi yang lebih jelas dari SEC dan OCC. Bagi jutaan klien Schwab yang telah menunggu bertahun-tahun hanya untuk mengamati Bitcoin dan Ethereum dari pinggir lapangan, akses langsung kini kurang dari enam bulan lagi.

Angin regulasi mendorong ekspansi ETF

Sikap pro-kripto Presiden Trump telah mengurangi resistensi SEC, membuka jalan bagi 15 ETF spot baru, kini termasuk Ethereum dan Solana. Dana pensiun, yang setahun lalu tidak memiliki eksposur sama sekali, kini menempatkan 1–2% ke Bitcoin melalui platform broker Schwab. Analis mengatakan ini bisa jadi baru permulaan, dengan keuangan tradisional berpotensi mengalirkan hingga $200 miliar ke kripto pada 2026 seiring kustodian besar seperti Schwab bergerak menuju penyelesaian on-chain. Peluncuran perdagangan berbasis bank oleh SoFi baru-baru ini menegaskan pergeseran bank, dengan 60% anggotanya menuntut aset digital.

Kendalikan portofolio kripto Anda dengan MARKETS PRO, rangkaian alat analitik dari DeFi Planet.