Le prospectus d’Anthropic « a stimulé la cupidité » ! CoreWeave mène le rebond des transactions IA

Anthropic a soumis une demande d’introduction en bourse (IPO) lundi ; le prospectus révèle qu’au premier semestre de cette année, ses revenus ont atteint 16,3 milliards de dollars, soit une hausse de près de quatorze fois en glissement annuel. Ce chiffre dépasse largement les attentes pessimistes de certains investisseurs et a rapidement inversé le sentiment de Wall Street.

Mardi, le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 1,2 %, prolongeant le gain de 0,8 % de lundi. Les secteurs de l’infrastructure, tels que le cloud computing pour l’IA, le stockage et la connectivité optique, étaient tous en forte progression ; les valeurs qui avaient précédemment chuté à cause de craintes liées aux taux d’intérêt et à la pression macroéconomique ont mené la hausse.

CoreWeave a bondi de 8 % mardi, tandis que Nebius Group a enregistré une progression encore plus élevée de 11,2 %, faisant de ces deux actions d’infrastructure IA les plus performantes de la journée.

Le segment du stockage a également profité de cette dynamique. Western Digital a avancé de 7 %, tandis que Seagate Technology a progressé de 3,7 %.

De plus, Dell a terminé mardi en hausse de 7,5 %, son action ayant fortement augmenté cette année suite à la vague sur les serveurs IA. Les titres de la connectivité optique, Coherent et Lumentum, ont respectivement gagné 6,4 % et 5,9 %. Les fournisseurs de puces de connexion IA, Credo et Astera Labs, ont bondi respectivement de 10,8 % et 10,5 %.

L’engagement capitalistique à long terme d’Anthropic pour la puissance de calcul valide directement les perspectives de demande pour les secteurs de l’infrastructure tels que les nouveaux prestataires de services cloud, le stockage et la connectivité optique. Il est à noter que ce rebond a eu lieu dans le contexte des commentaires publics d’Elon Musk le week-end dernier, où il a prédit que les nouveaux fournisseurs de cloud seraient confrontés à une pénurie de capitaux. Il a déclaré que plus de 200 nouveaux acteurs du cloud devraient connaître une consolidation, peu d’entre eux survivraient, et leur nombre serait limité. Le marché a manifestement ignoré cet avertissement, optant pour un vote à l’opposé des prévisions de Musk.

Des chiffres « stupéfiants » dans le prospectus, l’IPO pourrait être largement sursouscrite

L’analyste Louis Navellier d’InvestorPlace a écrit dans un rapport à ses clients que le S-1 d’Anthropic "suscite un réel enthousiasme".

Il a mis en avant le chiffre clé : 16,3 milliards de dollars de revenus au premier semestre, soit une croissance près de quatorze fois supérieure à l’an dernier.

Bien que la société affiche encore une perte opérationnelle, Navellier estime que cette croissance du chiffre d’affaires, qualifiée de "stupéfiante", entraînera une "sursouscription massive" de l’IPO — c’est-à-dire que la demande pour les actions dépassera largement le nombre d’actions proposées.

L’engagement capitalistique à long terme : la vraie logique derrière la hausse des valeurs d’infrastructures

Rob Thummel, senior portfolio manager chez Tortoise Capital, a expliqué à MarketWatch la logique d’investissement derrière ces mouvements boursiers.

"Anthropic a pris des engagements majeurs à long terme en matière de dépenses d’investissement", a-t-il expliqué. Avec la demande croissante en puissance de calcul, les besoins en infrastructures capables de soutenir ces déploiements progresseront de concert — ce qui bénéficie directement aux nouveaux fournisseurs de services cloud qui offrent leur puissance de calcul à la location.

Thummel mentionne aussi les différents contrats signés par Anthropic afin de garantir la puissance de calcul future, soulignant que cela reflète la confiance du marché en une demande forte et durable pour l’infrastructure IA.

Lazard : le marché a encore un grand appétit pour cet actif

Celine Woo, gestionnaire de portefeuille chez Lazard Asset Management, a déclaré à MarketWatch que, même si le prix et la demande pour l’IPO d’Anthropic ne sont pas encore connus, le prospectus s’impose d’ores et déjà comme un signal haussier.

"Du point de vue des investisseurs, le marché conserve un grand appétit pour la détention de ce type d’actifs à modèle économique similaire", a-t-elle indiqué.

Le modèle commercial d’Anthropic – ainsi que celui de ses concurrents – requiert d’importantes quantités de puces et de puissance de calcul pour fonctionner. Ce raisonnement soutient l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement IA.

Les résultats des géants des puces en soutien, les grandes technologies continuent de dépenser massivement

Michael Field, stratégiste en chef sur les actions européennes chez Morningstar, a souligné dans son rapport de lundi qu’ASML (+2,9 %) et TSMC (+3 %) ont toutes deux surpassé les attentes grâce à une forte demande de technologies de puces avancées et ont donné des "perspectives optimistes" pour le secteur.

Mais les dépenses en IA des grandes entreprises technologiques ne montrent pas non plus de signe de ralentissement. Après la publication de solides résultats la semaine dernière, Meta a annoncé lundi vouloir lever jusqu’à 95 milliards de dollars via une offre d’actions. Alphabet, Microsoft et Amazon publieront leurs résultats plus tard dans la semaine.