Musk qualifie la transaction sur la bande 800 MHz de « séisme », les trois principales actions des télécommunications plongent après la clôture.
Elon Musk a annoncé que SpaceX a obtenu la bande de fréquence de 800 MHz, qualifiant cet événement de séisme pour le secteur. Cette initiative a provoqué une forte baisse des actions des géants des télécommunications comme AT&T et Verizon après la clôture des marchés, tandis que le cours de l’action SpaceX a connu une hausse à contrecourant. Le marché craint que la communication mobile par satellite ne bouleverse le paysage traditionnel.
Selon Woofun AI, Elon Musk, PDG de SpaceX (SPCX.US), a qualifié l'acquisition par l'entreprise de la bande de fréquences 800 MHz d'« événement sismique » dans le secteur américain des communications mobiles par satellite, marquant ainsi la finalisation d'une pièce maîtresse dans la construction d'un réseau de couverture du signal mobile sur l'ensemble des États-Unis.
Cette décision stratégique a rapidement déclenché une réaction en chaîne sur les marchés financiers, mettant à rude épreuve la logique défensive des géants traditionnels des télécommunications. Sur la plateforme sociale X, Musk a relayé l'opinion de Sawyer Merritt, investisseur chez Tesla (TSLA.US), soulignant que ce spectre à basse fréquence permettrait une « meilleure couverture du signal à l'intérieur » et la traversée d'obstacles tels que les murs. Face aux doutes de Chamath Palihapitiya, fondateur de Social Capital, Musk a répondu que, bien que l'observateur lambda puisse sous-estimer l'importance de cette affaire, les initiés savent pertinemment qu'il s'agit d'un tournant dans la bataille pour le spectre. Sur le plan technique, SpaceX a acquis auprès de Grain Management un total de 14 MHz de spectre apparié pour compléter les fréquences actuelles de 2 GHz, avec l'objectif de résoudre les difficultés de connexion de Starlink Mobile à l'intérieur des bâtiments. Côté régulation, la Federal Communications Commission des États-Unis a autorisé mardi SpaceX à déployer 15 000 équipements de service mobile par satellite (MSS), sans avoir à payer de frais de location aux opérateurs terrestres.
Cependant, John Stankey, PDG d’AT&T (T.US) Inc., rejette cette vision, estimant que cette technologie dépend toujours de pico-relai pour améliorer la couverture intérieure et qu’elle fait face à des obstacles réglementaires, ce qui rend selon lui très improbable le lancement d’un service de communication mobile par SpaceX.
Cette divergence sur la stratégie technologique est essentiellement une confrontation directe entre deux modèles d’infrastructures : connexion directe par satellite contre stations de base terrestres.
Le marché a tranché avec son argent : le secteur télécom a souffert d’une forte correction pendant que SpaceX progressait à contre-courant. Selon les données compilées par Woofun AI, l’action AT&T a chuté de 6,59 % en after-hours à 23,23 dollars, alors qu’elle avait auparavant gagné 1,63 % à la clôture ; Verizon (VZ.US) Communications Inc. a reculé de 5,70 % en after-hours à 43,71 dollars ; T-Mobile (TMUS.US) US Inc. a baissé de 6,10 % à 160,86 dollars après la fermeture.
À l’inverse, le cours de SPCX a progressé de 3,11 % en after-hours à 165,57 dollars. Gene Munster, cofondateur de Deepwater Asset Management, a souligné qu’un smartphone intégré verticalement et équipé de fonctions Starlink pourrait bientôt voir le jour, les avantages de ses fonctionnalités et de ses coûts représentant une menace directe pour Apple (AAPL.US) et Samsung Electronics. Même si Musk a nié l’imminence de la sortie d’un smartphone, le marché voit manifestement SpaceX comme un potentiel perturbateur de l’écosystème hardware, cette anticipation entraînant une rapide réallocation des capitaux des valeurs télécom traditionnelles vers les actions des technologies satellitaires.
À long terme, Starlink entend, par une intégration verticale des ressources spectrales, redéfinir les frontières du marché des opérateurs télécoms américains. L’acquisition de spectre en basse fréquence élimine non seulement le goulot d’étranglement physique de la pénétration du signal, mais établit aussi la légitimité d’une exploitation indépendante des réseaux terrestres au niveau réglementaire.
Bien que les opérateurs traditionnels répliquent en mettant en avant les limitations technologiques et les obstacles réglementaires, la volatilité extrême des marchés boursiers montre que les investisseurs réévaluent déjà le potentiel de substitution des communications mobiles satellitaires face aux réseaux cellulaires classiques. Avec le déploiement des 15 000 équipements MSS et la montée en puissance d’une concurrence possible sur les terminaux intelligents, la compétition sur le marché des télécoms aux États-Unis s’étend désormais au-delà de la simple rivalité de couverture terrestre, évoluant vers un jeu multidimensionnel englobant ciel, espace et sol.
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