Marché américain pendant la nuit | Les inquiétudes sur les performances de l’IA ressurgissent, le Nasdaq chute de plus de 1 %, Micron Technology (MU.US) recule de plus de 4 %

L'application financière Zhitong a rapporté que jeudi, les trois principaux indices étaient en ordre dispersé, le Nasdaq ayant chuté de plus de 1%. Selon des sources, les revenus annuels d’OpenAI sont inférieurs de 20 milliards de dollars à ce qui avait été précédemment rapporté, entraînant une pression à la baisse sur les actions technologiques. Le président de la Fed de St. Louis, M. Musalem, a déclaré que la Fed devait procéder à une nouvelle hausse des taux afin de ramener l'inflation à l'objectif de 2%.

[Marché boursier américain] À la clôture, l’indice Dow Jones a augmenté de 52,61 points, soit 0,10%, à 51 232,48 points ; le S&P 500 a chuté de 36,35 points, soit 0,47%, à 7 765,42 points ; le Nasdaq Composite a baissé de 345,35 points, soit 1,25%, à 27 193,34 points. Nvidia (NVDA.US) a chuté de près de 3%, SpaceX (SPCX.US), Micron Technology (MU.US) et SK Hynix (SKHY.US) ont reculé de plus de 4%, Oracle (ORCL.US) et Intel (INTC.US) de plus de 5%. L’indice Golden Dragon China Nasdaq a reculé de 0,62%.

[Marché boursier européen] Le DAX30 allemand a chuté de 303,00 points, soit 1,21%, à 24 801,36 points ; le FTSE 100 britannique a reculé de 23,16 points, soit 0,22%, à 10 435,34 points ; le CAC40 français a perdu 39,52 points, soit 0,51%, à 7 729,69 points ; l’Euro Stoxx 50 a diminué de 55,94 points, soit 0,91%, à 6 124,35 points ; l’IBEX35 espagnol a reculé de 194,89 points, soit 1,02%, à 18 923,11 points ; le FTSE MIB italien a chuté de 693,75 points, soit 1,39%, à 49 278,50 points.

[Marché boursier Asie-Pacifique] L’indice Nikkei 225 a baissé de 1,42%, le KOSPI sud-coréen de 2,62%, et le Jakarta Composite de 1,88%.

[Devises] L’indice du dollar, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de six principales devises, a baissé de 0,1% pour clôturer à 102,138. À la clôture du marché des changes à New York, 1 euro valait 1,1209 dollar, en hausse par rapport aux 1,1199 dollars de la veille ; 1 livre valait 1,3225 dollar, contre 1,3219 dollar la veille. 1 dollar s’échangeait contre 157,86 yens, en baisse par rapport aux 157,96 yens de la session précédente ; 1 dollar contre 0,8316 franc suisse, inférieur aux 0,8330 francs suisses précédents ; 1 dollar pour 1,4224 dollar canadien, en baisse par rapport à 1,4256 dollar canadien ; et 1 dollar pour 9,9757 couronnes suédoises, en baisse par rapport aux 9,9992 couronnes suédoises de la veille.

[Cryptomonnaies] Le bitcoin est passé sous le seuil de 81 000 dollars, à 80 311,94 dollars au moment de la rédaction ; l’ethereum a baissé de 3,5% à 2 479 dollars.

[Métaux précieux] L’or au comptant s’échange à 4 133,67 dollars l’once ; l’argent au comptant à 59,187 dollars l’once.

[Pétrole] À la Bourse de New York, le prix du brut WTI pour livraison en novembre a augmenté de 3,21 dollars, clôturant à 91,49 dollars le baril, soit une hausse de 3,64% ; le Brent pour livraison en décembre à Londres a gagné 4,08 dollars, à 104,28 dollars le baril, en hausse de 4,07%.

[Actualités macroéconomiques]

Musalem de la Fed : de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires dans les 6 à 9 prochains mois. Le président de la Fed de Saint-Louis, Musalem, a déclaré que la Fed devait de nouveau augmenter les taux d'intérêt pour ramener l'inflation près de l'objectif de 2%. Il a indiqué qu'une politique monétaire plus restrictive était nécessaire pour atteindre cet objectif dans un délai "rapide". Il a ajouté que si "rapide" signifie environ 18 mois, alors il sera peut-être nécessaire de relever davantage les taux au cours des 6 à 9 prochains mois, au moment opportun. Il estime que l’inflation reste actuellement la principale difficulté à laquelle est confrontée l’économie américaine, mais qu'une croissance économique robuste et un marché de l'emploi stable pourraient permettre à la Fed de faire baisser l’inflation sans nuire significativement à l'emploi. Interrogé sur la nécessité d’une hausse des taux lors de la réunion de politique monétaire des 27 et 28 octobre, Musalem a affirmé rester ouvert, n’ayant pas encore décidé de la conclusion de la réunion, mais la situation de l’inflation exige que les décideurs continuent d’envisager un resserrement de la politique. Il précise que, bien que les rendements des obligations du Trésor aient fortement augmenté, les conditions financières restent accommodantes et soutiennent la croissance économique. Selon lui, la hausse des rendements ne signifie pas que les investisseurs ont perdu confiance dans la Fed, mais reflète plutôt l’anticipation par le marché d’une hausse des taux réels et d’une compétition de capitaux accrue dans un environnement économique robuste.

On estime que le déficit budgétaire fédéral américain pour l’exercice 2026 atteindra 2 000 milliards de dollars. Le 8 octobre, heure locale, selon les estimations du Bureau du budget du Congrès américain, le déficit budgétaire du gouvernement fédéral des États-Unis pour l'exercice 2026 atteindra 2 000 milliards de dollars, soit 218 milliards de plus que le déficit de l'exercice 2025. Les recettes pour l’exercice 2026 devraient augmenter de 169 milliards de dollars (soit +3%), tandis que les dépenses devraient croître d'environ 386 milliards de dollars (+6%). Cette hausse des dépenses provient principalement des intérêts nets de la dette, des grands programmes sociaux, de la défense et de l’éducation ; l’augmentation des recettes, elle, est essentiellement tirée par les recettes de l’impôt sur le revenu des particuliers et de la taxe salariale.

Les revenus annuels d’OpenAI sont inférieurs de 20 milliards de dollars aux précédentes informations. Selon les informations, OpenAI a récemment révélé à ses investisseurs que, fin septembre, ses revenus annuels approchaient les 50 milliards de dollars, bien en deçà des 70 milliards de dollars rapportés fin du mois dernier par ce média et d’autres. Selon des personnes familières avec le dossier, cette divergence résulte de la tentative des investisseurs de comparer directement les revenus annuels d'OpenAI à ceux de son concurrent Anthropic, les deux entreprises n’utilisant toutefois pas la même méthode de calcul : Anthropic intègre dans ses revenus les ventes générées via AWS, Google Cloud et autres partenaires cloud, ce qu’OpenAI ne fait pas. Auparavant, en modifiant la méthode de calcul des revenus d’OpenAI, les investisseurs étaient arrivés à un chiffre de 40 milliards de dollars de revenus annuels en août, puis, en prenant en compte l'information communiquée à certains investisseurs d'une croissance annuelle de plus de 70%, ils en avaient déduit 70 milliards. OpenAI s’est refusée à tout commentaire.

Aux États-Unis, le taux d’intérêt des crédits immobiliers à 30 ans atteint 7,4%, un plus haut de près de trois ans. Selon les données de Fannie Mae, le taux d’intérêt fixe moyen des prêts hypothécaires à 30 ans aux États-Unis a grimpé de 7,28% la semaine dernière à 7,4%, soit sept semaines consécutives de hausse, une série inédite depuis trois ans, et le taux le plus élevé depuis novembre 2023, alors qu'il était de 6,3% à la même période l'année passée. Des prix immobiliers élevés et la montée du coût d’emprunt aggravent la pression sur l’accession à la propriété. Avec un apport de 20%, aux taux actuels, le remboursement mensuel pour un bien de 500 000 dollars a augmenté d’environ 172 dollars en quatre semaines, et pour un bien de 1 million de dollars il a progressé d'environ 345 dollars. Avec la hausse persistante des taux fixes, de plus en plus d’emprunteurs se tournent vers des prêts à taux variable au taux initial plus faible, la part des prêts hypothécaires à taux ajustable atteignant 12,2% début octobre, au plus haut depuis quatre ans.

ING : Large soutien à la hausse de taux de la BCE en septembre, mais faible probabilité de nouvelle hausse en octobre. L'économiste Carsten Brzeski du groupe ING indique dans un rapport que le compte rendu de la réunion de politique monétaire de la BCE de septembre montre que la décision de relever les taux a reçu un soutien large. Cependant, Brzeski remarque que les discussions internes ont été plus équilibrées que ce que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a laissé entendre dans ses propos d’après-réunion, ce qui laisse entendre que la probabilité d'un nouveau relèvement des taux en octobre est faible. Certains responsables pensent que l’effet de l’envolée des prix énergétiques pourrait s’avérer plus court que prévu, tandis que d’autres remettent en cause la résilience supposée de l’économie européenne face au choc énergétique. Parallèlement, la montée en flèche des rendements obligataires a renforcé l’idée de certains responsables qu’une nouvelle augmentation n’est pas nécessaire. Brzeski ajoute : « Tandis que le marché obligataire effectue déjà, en quelque sorte, le travail de resserrement des conditions financières à la place de la BCE, la volonté de quelques responsables de poursuivre les hausses de taux pourrait ne plus être aussi forte qu’en septembre. »

[Actualités individuelles]

SpaceX rachète des fréquences basses, cible les opérateurs mobiles américains. SpaceX (SPCX.US) a annoncé jeudi avoir conclu un accord pour acquérir un ensemble de licences de fréquences basses couvrant l’ensemble des États-Unis, ce qui va lui permettre d’affronter directement les géants traditionnels des télécommunications sur le marché américain. Si le spectre 2 GHz de Starlink Mobile assure une large bande passante, l’achat de ces nouvelles fréquences permettra à ses signaux de pénétrer les obstacles. Cette démarche accélère les ambitions d’Elon Musk de court-circuiter les infrastructures traditionnelles et de fournir directement, depuis l’orbite terrestre, un réseau cellulaire aux smartphones. La transaction porte sur l’acquisition de 100% des fréquences 800 MHz détenues à travers les États-Unis par le fonds d’investissement Grain Management, sous réserve de l’approbation du régulateur FCC. Par ailleurs, la FCC a également cette semaine approuvé la demande de Starlink Mobile concernant sa constellation de satellites de deuxième génération, autorisant le lancement de 15 000 satellites optimisés pour la bande 2 GHz dans le monde entier. Après l’annonce, le cours des opérateurs télécoms américains a chuté après bourse, alors que SpaceX (SPCX.O) progressait de plus de 1,7%.

Apple annonce le lancement de nouveaux produits domotiques le 13 octobre. Apple (AAPL.US) a annoncé organiser le 13 octobre à New York un événement intitulé « Welcome home » pour le lancement de plusieurs appareils connectés pour la maison, comprenant une centrale domotique équipée d’un écran carré d’environ 6 pouces, une version améliorée de l’Apple TV 4K et un nouveau HomePod mini. Tous ces nouveaux produits prendront en charge la dernière IA Siri d’Apple. La centrale domotique pourra reconnaître les membres du foyer via une caméra intégrée et la reconnaissance vocale pour proposer du contenu personnalisé et offrir l’intégration du calendrier, des messages, des photos, de FaceTime et autres applications. Par ailleurs, Apple collabore avec LG Electronics sur le développement d’accessoires tels que des sonnettes intelligentes, un thermostat et des caméras de sécurité d’intérieur pour enrichir son écosystème domotique.

[Recommandation des grandes institutions]

UBS Group : relève l’objectif de cours de Chevron (CVX.US) de 220 à 235 dollars