La vente massive à Wall Street et les inquiétudes concernant les prix du pétrole pèsent sur la Bourse japonaise, qui enregistre une deuxième journée consécutive de baisse.

(1) Jeudi, les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont généralement reculé, les contrats sur le S&P 500 chutant de 0,54 %, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 et le Dow Jones ont baissé d’environ 0,92 %. Les rendements des obligations américaines ont de nouveau grimpé à leur plus haut niveau depuis plusieurs années, exerçant une pression sur les conditions de crédit des entreprises. (2) Le marché rapporte que les États-Unis envisagent une nouvelle série de frappes contre l’Iran, ce qui a provoqué une forte hausse des prix de l’énergie au niveau international. Cette situation menace la reprise des exportations de pétrole brut par voie maritime au Moyen-Orient, augmentant encore le risque d’inflation. (3) Le compte rendu de la réunion FOMC de la Federal Reserve montre que la majorité des membres du comité considèrent qu’il est nécessaire de continuer à augmenter les taux d’intérêt afin de freiner l’inflation. Parallèlement, l’augmentation du déficit budgétaire contribue à la hausse des rendements des obligations américaines. (4) Le secteur du matériel lié à l’IA a mené les pertes de l’indice principal pour la deuxième séance consécutive. Le coût élevé de l’emprunt freine les investissements dans ce domaine, les actions Intel, Lam Research, Marvell et Micron reculant toutes d’environ 1,8 %. (5) Broadcom a finalisé une émission obligataire de 57 milliards de dollars, les fonds étant destinés à soutenir l’expansion de l’activité d’Anthropic. L’action a reculé de 1,4 % avant l’ouverture du marché.

Le marché américain se concentre jeudi sur les rendements des bons du Trésor, les déclarations des responsables de la Fed, les données du marché du travail et les prix du pétrole, la vente aux enchères de 22 milliards de dollars de bons du Trésor à 30 ans constituant l'événement clé de la journée. À 20h30 (heure de Pékin), les États-Unis publieront les chiffres des nouvelles et des continuités de demandes d'allocations chômage. À 22h00, les données sur les stocks et ventes en gros seront divulguées. À 22h30, l'Energy Information Administration américaine publiera les stocks de gaz naturel. À 22h40, Kashkari de la Fed prononcera un discours. À 23h00, le Trésor américain annoncera le programme de rachat. À 23h30, les États-Unis procèderont à des adjudications de bons du Trésor d'une durée de 4 et 8 semaines. À 01h00 le lendemain, la mise aux enchères des 22 milliards de dollars de bons du Trésor à 30 ans sera le point focal. À 01h40, Musalem de la Fed prendra la parole ; à 02h00 le lendemain, les résultats du rachat du Trésor seront publiés ; à 04h30, le bilan de la Fed sera annoncé. Hier, le taux d'adjudication des bons à 10 ans, pour un montant de 39 milliards de dollars, a été de 5,300%, le plus élevé depuis 2000, bien que la demande soit restée forte. Aujourd'hui, la vente des bons à 30 ans testera l'appétit des investisseurs pour la dette à long terme dans un contexte de rendements élevés et d'inquiétudes budgétaires ; la vigueur de la demande pourrait influer sur le sentiment vis-à-vis du risque dans l'après-midi. Parallèlement, il conviendra de surveiller de près les données sur les premières demandes, les déclarations des responsables de la Fed et l'évolution des prix du pétrole au Moyen-Orient.

1. Jeudi, le pétrole brut international a atteint 93,1 dollars par baril, les risques accrus d’interruption de l’approvisionnement ayant poussé les prix du pétrole à leur plus haut niveau depuis près d’un mois. 2. La Maison-Blanche a demandé au Pentagone de préparer des plans de frappe contre l’Iran, susceptibles d’être mis en œuvre avant les élections de mi-mandat ; le président américain a déclaré mercredi qu’il ne chercherait plus à conclure un accord avec l’Iran. 3. Les attaques contre la navigation dans la région du Golfe et le détroit d’Hormuz se sont multipliées, les Houthis intensifiant leurs frappes contre l’Arabie Saoudite, ce qui accroît la prime de risque géopolitique sur le pétrole. 4. La tempête tropicale Isaias approche du golfe du Mexique. Chevron, Shell et d’autres entreprises réduisent leur production et évacuent le personnel des plateformes offshore, ce qui soutient les prix du pétrole. 5. Selon les données du Bureau of Ocean Energy Management, mercredi, environ 24,3 % de la capacité pétrolière et 15,7 % de la capacité gazière du golfe du Mexique américain étaient temporairement suspendues en raison de la tempête.

Selon Jinse Finance, alors que le Nasdaq Composite a atteint un nouveau sommet historique, et qu’Nvidia, le « supergéant des puces AI » fortement pondéré dans le Nasdaq et le S&P 500, a également atteint un nouveau record, la saison des résultats du troisième trimestre aux États-Unis s’apprête à débuter en fanfare. L’enthousiasme des investisseurs mondiaux grandit à nouveau quant à des revenus et bénéfices supérieurs aux prévisions des entreprises américaines, en particulier pour les géants technologiques étroitement liés à la puissance de calcul de l’IA, dont on attend des résultats dépassant les estimations unanimes des analystes.