De l'Arizona à la « Silicon Prairie » du Texas : La carte d'expansion américaine de TSMC(TSM.US) pourrait s'étendre encore

Selon des informations de Zhihui Finance APP, le géant mondial de la fonderie de semi-conducteurs TSMC (TSM.US) évalue un investissement potentiel au Texas afin d’étendre sa production de puces aux États-Unis. D'après des sources citées par les médias étrangers, cet investissement viendrait s’ajouter aux 265 milliards de dollars déjà engagés par TSMC en Arizona, avec un projet dont les détails ne sont pas encore finalisés.

D'après les médias taïwanais citant des acteurs de la chaîne d’approvisionnement des équipements de semi-conducteurs, TSMC envisagerait de construire un deuxième grand parc manufacturier aux États-Unis, avec l’intention d’ériger jusqu’à six nouvelles usines de tranches avancées, le choix potentiel se portant sur les régions de Dallas et du nord du Texas, pour un montant d’investissement qui pourrait dépasser celui du site de l’Arizona.

Le choix du Texas n’est pas fortuit. Dallas et le nord du Texas sont connus sous le nom de “Silicon Prairie” et disposent déjà d’un écosystème bien établi de fabrication de semi-conducteurs, d’approvisionnement en tranches de silicium, de communications optiques et d'industrie de défense, avec l’implantation de grandes entreprises telles que Texas Instruments, Samsung, Coherent et Tesla.

Joe Quatrochi, analyste chez Wells Fargo, souligne que plusieurs usines de tranches sont déjà en fonctionnement dans la région, ce qui rend le Texas pertinent pour l’implantation du second parc de TSMC. Par ailleurs, les avantages du Texas en matière de foncier, d’énergie et de talents sont particulièrement attractifs pour les usines de tranches avancées, très consommatrices d'énergie.

Sur le plan stratégique, l’expansion de la capacité de production en 2 nm constitue un enjeu majeur. Le procédé 2 nm de TSMC devrait générer ses premiers revenus au deuxième trimestre 2026, avec pour principaux clients Apple, NVIDIA, AMD et Qualcomm. Alors que ces clients majeurs augmentent leurs commandes de 10 % à 20 %, TSMC accélère l’expansion de ses capacités : la production mensuelle de 2 nm pourrait atteindre 120 000 tranches d’ici la fin de l'année, contre une estimation précédente de 90 000 à 100 000 tranches, et le niveau de capacité initialement prévu pour 2027 pourrait être atteint plus tôt. Quatrochi estime que cette expansion, si elle se concrétise, sera un catalyseur positif pour les fournisseurs d’équipements de semi-conducteurs.

La dynamique de cette expansion américaine de TSMC repose à la fois sur la demande client et sur la pression politique. Au premier semestre 2026, la part des clients américains dans le chiffre d’affaires de TSMC atteindra environ 75,64 %. Parallèlement, le gouvernement Trump continue de pousser les fabricants de puces à rapatrier leur production aux États-Unis, avec la menace d’imposer des droits de douane allant jusqu’à 200 % sur les entreprises qui n’ouvriront pas d’usine sur le sol américain, ce qui incite TSMC à renforcer sa présence dans le pays.

Côté impact sur le marché, si TSMC donne le feu vert au second parc texan, cela créera un duo de pôles industriels majeurs entre la fabrication de tranches en Arizona et l’écosystème technologique avancé du Texas, favorisant ainsi l’ensemble de la chaîne de fourniture en équipements de semi-conducteurs. Cependant, les plans concrets concernant le nombre d’usines, le montant de l’investissement et le choix des procédés n’ont pas encore été officialisés ; la chaîne d’approvisionnement estime toutefois que le processus de sélection touche à sa fin, bien que le conseil d’administration de TSMC n’ait pas encore tranché.

En juillet, TSMC a annoncé un investissement supplémentaire de 100 milliards de dollars en Arizona, portant son engagement dans l’État à 265 milliards de dollars. Ce projet d’extension prévoit la création de quatre nouvelles usines de fabrication et de conditionnement de semi-conducteurs, ce qui portera le nombre total d’installations de TSMC aux États-Unis à douze.

La première usine de puces de TSMC sur le sol américain, située à Phoenix, a démarré la production en série des puces 4 nm à la fin de 2024. La deuxième usine devrait lancer la fabrication de puces 3 nm, plus avancées, au cours du second semestre de l’an prochain.