La Bank of America chute de 6 % ! Le PDG déclare que les revenus de trading du troisième trimestre stagnent et que les revenus de la banque d'investissement sont inférieurs aux attentes.

Le PDG de Bank of America, Brian Moynihan, a déclaré que par rapport à la même période l'an dernier, les revenus de trading du troisième trimestre seraient "relativement stables", ce qui contraste avec le bond des revenus enregistré par Wall Street au premier semestre.

Lundi, lors d'une conférence organisée par Barclays Plc, Moynihan a indiqué que les frais des activités de banque d'investissement devraient se situer entre 1,6 et 1,8 milliard de dollars. Les analystes anticipaient auparavant un montant proche de 2 milliards de dollars.

Suite à ses déclarations, à l'heure de la rédaction, l'action de Bank of America chutait de près de 6 % en séance, devenant la moins performante de l'indice KBW Bank du jour. Les actions bancaires ont également reculé dans l'ensemble ; Goldman Sachs a perdu 4,3 % et Citi environ 4,2 %.

Les analystes de Vital Knowledge ont indiqué que Moynihan était "relativement optimiste concernant l'environnement macroéconomique plus large et les dépenses des consommateurs, mais il a averti que la trajectoire de l'activité de trading au troisième trimestre restait globalement stable".

Essoufflement de l'activité de trading, difficile de maintenir la forte dynamique du premier semestre

Les traders de Wall Street viennent de connaître un début d’année record, le département de trading d'actions de Bank of America ayant enregistré le chiffre d'affaires historique le plus élevé au deuxième trimestre.

Le marché demeure volatil ; les actions liées à l’IA ont connu une chute brutale en juillet, ce qui a également provoqué des turbulences pour le fonds spéculatif Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner. Récemment, alors que des dirigeants de l’IA proposaient de ralentir le rythme de développement, les titres des fabricants de semi-conducteurs ont également subi des ventes massives.

Si ces fluctuations ont offert des opportunités à certains traders, elles n'ont globalement pas permis de reproduire la force du premier semestre.

Néanmoins, Moynihan estime que l'activité de marché de Bank of America pourrait rester solide cette année. Les équipes de vente et de trading visent une croissance pour un 17^e trimestre consécutif.

« Nous nous battons bec et ongles pour y parvenir » (dog fight), a plaisanté Moynihan.

Réserves suffisantes pour les fusions-acquisitions, des perspectives optimistes pour le revenu net d’intérêts

À propos de l’activité de fusions-acquisitions, Moynihan a précisé que dans certains secteurs où l’activité M&A a été plus soutenue ces derniers mois, la banque n’était pas la mieux positionnée. Mais il souligne que le carnet d’ordres (pipeline) actuel demeure solide et qu’il faut simplement mener à bien les opérations.

Il a déclaré lundi se sentir « très confiant » concernant les prévisions de la banque sur le revenu net d’intérêts (NII, soit le bénéfice généré par les actifs rapportant de l'intérêt après déduction des frais). La société avait indiqué par le passé que le taux de croissance du NII pour 2026 devrait atteindre la limite supérieure de la fourchette comprise entre 6 % et 8 %.