Apollo (APO.US) envisagerait d'acquérir le département orthopédique de Johnson & Johnson (JNJ.US) avec une transaction potentielle évaluée à près de 20 milliards de dollars.

Selon l'application Zhihui Finance App, citant des sources proches du dossier, la société de gestion mondiale d'actifs alternatifs Apollo Global Management (APO.US) serait en négociation pour acquérir la division orthopédique DePuy Synthes de Johnson & Johnson (JNJ.US). Cette transaction pourrait valoriser cette activité à près de 20 milliards de dollars. Il est rapporté que l'accord pourrait être conclu dans les semaines à venir. Par ailleurs, l'article précise que, tandis que cette division attire déjà l'intérêt de plusieurs sociétés de capital-investissement, le géant pharmaceutique pourrait aussi choisir de séparer cette branche sous la forme d'une société cotée indépendante.

Il avait déjà été rapporté que Johnson & Johnson préparait la vente de sa division orthopédique, en considérant les sociétés de capital-investissement comme principaux acheteurs potentiels. Ces négociations interviennent alors que le secteur de la santé intéresse particulièrement les fonds d'investissement. En avril de cette année, American Industrial Partners a acquis Avanos Medical pour 1,27 milliard de dollars, tandis que BlackRock et TPG (TPG.US) ont conclu en 2025 un accord pour acheter Hologic, société spécialisée dans le diagnostic pour la santé féminine, pour plus de 18 milliards de dollars.

La division orthopédique DePuy Synthes de Johnson & Johnson produit principalement des implants articulaires et des instruments chirurgicaux, générant 9,3 milliards de dollars de revenus en 2025, mais avec une croissance de seulement 1,1 %. En comparaison, le chiffre d'affaires global de Johnson & Johnson a progressé de 6 % sur un an en 2025. L'activité pharmaceutique innovante a augmenté de 6 %. La branche des technologies médicales dans son ensemble a connu une croissance de 6,1 %. Parmi celle-ci, la division cardiovasculaire a vu son chiffre d'affaires bondir de 15,8 % grâce aux excellentes performances d'Abiomed et Shockwave Medical. La branche chirurgie a enregistré une solide progression de 3 %. Par ailleurs, la gamme d'implants pour prothèses de hanche fait face à des milliers de procès.

Dans le même temps, Johnson & Johnson avait annoncé l'an dernier son intention de séparer DePuy Synthes dans les 18 à 24 prochains mois pour en faire une entreprise indépendante. Ce serait la deuxième grande scission de l'entreprise, qui souhaite recentrer ses activités sur des segments de santé à plus forte croissance.

Le directeur financier de Johnson & Johnson, Joe Wolk, avait indiqué que l'entreprise étudiait différentes options pour cette scission, en mettant principalement l'accent sur une séparation exonérée d'impôt, tout en restant ouverte à d'autres possibilités. Il a ajouté que le processus de séparation était lancé et qu'il ne devrait pas y avoir de nouvelles actualités majeures sur cette transaction avant la mi-2026.