Bank of America avertit qu'une sortie de 14,2 milliards de dollars du marché boursier américain en trois semaines pourrait accroître la volatilité du marché

Les stratégistes de Bank of America indiquent que la sortie de capitaux des actions américaines prépare le terrain à une volatilité accrue, alors que le marché et les décideurs restent trop indifférents à la hausse des rendements des bons du Trésor américain. Selon Bank of America, citant les données de EPFR Global, les fonds d’actions américaines ont enregistré une sortie de 1,42 milliard de dollars au cours des trois dernières semaines, soit la plus importante depuis janvier. Les flux mondiaux ralentissent également, avec une entrée moyenne hebdomadaire de 700 millions de dollars dans les fonds d’actions mondiaux sur la même période, bien en dessous des 5,2 milliards de dollars en juillet. Cela indique que les investisseurs deviennent plus prudents, mais il n’y a pas encore de signe de panique, même si le prix du pétrole a dépassé les 100 dollars par baril et que le prix du diesel atteint un niveau record, tandis que la Fed continue de débattre de hausses de taux dépendantes des données. Les stratégistes, dont Hartnett, estiment que : lorsque les décideurs commencent à paniquer, le marché cesse de paniquer ; mais malgré des rendements à 30 ans au plus haut depuis juin 2007 et une envolée des prix des matières premières, on ne voit aucun signe de panique. Pourtant, un marché indifférent et des politiques démonstratives constituent une “recette pour une volatilité accrue”. L’équipe de Bank of America avertit que, malgré 1 500 milliards de dollars investis dans l’IA au cours des trois dernières années, il existe très peu de preuves d’une augmentation de la productivité à l’échelle de l’économie. En réalité, la productivité totale des facteurs chute en dessous de la ligne de tendance, et cet indicateur est fortement corrélé à la confiance des consommateurs au cours des cinquante dernières années.