Morgan Stanley : la croissance des semi-conducteurs d’IA pourrait continuer à surpasser les dépenses dans le cloud jusqu’en 2028

Morgan Stanley indique que, bien que le marché s’attende à un ralentissement des investissements dans les centres de données, la demande soutenue en conditionnement avancé de puces devrait permettre aux fournisseurs de semi-conducteurs AI de connaître une croissance supérieure à celle des dépenses cloud globales jusqu’en 2028. La banque prévoit que la capacité totale de conditionnement avancé augmentera d’environ 50 % d’ici 2028, tandis que la croissance des dépenses d’investissement des fournisseurs de services cloud restera plus modérée, à 12 %. La conception de puces AI de plus grande taille, ainsi que l’utilisation croissante du conditionnement avancé par les CPU et les processeurs réseau, devraient soutenir la demande. Parallèlement, les enquêtes sur la chaîne d’approvisionnement montrent que TSMC et ses partenaires continueront de se développer. Le rapport estime également que l’activité autour des puces AI personnalisées restera dynamique, stimulée par de nouveaux partenariats dans l’industrie et le déploiement lié à l’inférence.