Les contrats à terme sur le Dow Jones évoluent peu alors que la prudence domine sur les marchés

Les contrats à terme sur le Dow Jones reculent de 0,04 % pour se négocier autour de 52 800 points lors de la séance européenne ce mercredi. Pendant ce temps, les contrats à terme sur le S&P 500 gagnent 0,07 % pour atteindre environ 7 690 points, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 progressent de 0,22 % pour se situer autour de 29 600 points.

Les contrats à terme sur les actions américaines restent mitigés alors que les investisseurs attendent la publication prochaine de l’indice des prix à la production (PPI) et de l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis. Ces données cruciales seront au centre de l’attention plus tard cette semaine, apportant potentiellement un nouvel éclairage sur les prochaines décisions de la Federal Reserve avant sa réunion de septembre.

Le sentiment du marché demeure prudent, toutefois, car la hausse des prix du pétrole brut amplifie les inquiétudes liées à l’inflation et renforce les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt par la Federal Reserve. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés intègrent actuellement environ 60 % de probabilité d’un relèvement des taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire de la banque centrale américaine. La flambée des prix du pétrole a aggravé ces préoccupations après une frappe américaine sur plusieurs pétroliers iraniens près de l’île de Kharg. Ce carrefour majeur de l’exportation a intensifié les tensions géopolitiques et accru les craintes d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement mondial en pétrole.

Dans ce contexte de prudence, Wall Street a enregistré des pertes lors de la séance ordinaire de mardi. Le Dow Jones a reculé de 1,18 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont chuté respectivement de 0,58 % et 0,32 %. Au cours de la séance, les valeurs logicielles sensibles au crédit ont subi une pression notable, avec des géants technologiques comme Microsoft, Palantir et Amazon en baisse.

Les flux énergétiques s’envolent alors que les inquiétudes sur les taux réels refont surface après la FOMC

Les stratégistes de BNY Mellon notent que « des préoccupations similaires concernant les taux réels américains sont réapparues depuis la réunion de la FOMC de juillet » et estiment que ces inquiétudes « ont clairement contribué à la hausse des flux énergétiques durant la première moitié du mois d’août, avant l’apparition de prises de bénéfices ». Ils considèrent que ce schéma est conforme au rôle croissant de l’énergie comme couverture contre la dépréciation renouvelée du Dollar et l’incertitude sur les taux réels, la demande institutionnelle restant probablement un moteur clé si la dynamique des prix sous-jacente demeure favorable.