La stratégie de Point72 AI de Cohen concernant la puissance de calcul évolue : réduction des positions sur Nvidia (NVDA.US) et Broadcom (AVGO.US), acquisition de Texas Instruments (TXN.US).
La société de gestion d'actifs Point72 a soumis son rapport de positions du deuxième trimestre (13F) couvrant la période jusqu'au 30 juin 2026.
Selon les informations de Jinse Finance, d'après les données publiées par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, Point72 Asset Management, le fonds géré par le milliardaire Steve Cohen, a déposé son rapport de position pour le deuxième trimestre se terminant le 30 juin 2026 (13F).
Les statistiques montrent que la valeur totale des positions de Point72 au deuxième trimestre s'élève à 90,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 16 % par rapport aux 78,1 milliards de dollars du trimestre précédent. Au cours de ce trimestre, 1 064 nouveaux titres ont été achetés, 1 327 ont été renforcés, tandis que 845 ont été liquidés et 1 461 diminués. Les dix principaux titres représentent 11,21 % de la valeur totale du portefeuille.
Parmi les cinq principales positions, Credo Technology (CRDO.US) occupe la première place avec une valeur de position d'environ 1,673 milliard de dollars, soit 1,84 % du portefeuille, et une baisse de 17,73 % du nombre d'actions détenues par rapport au trimestre précédent. Credo est une entreprise de semi-conducteurs spécialisée dans les solutions de connexion à haute vitesse et à haute efficacité énergétique pour les data centers et les réseaux d'intelligence artificielle ; son cours de bourse a grimpé de 190 % au deuxième trimestre.
L’option de vente sur le S&P 500 (SPY.US,PUT) arrive en deuxième position avec une valeur de position d’environ 1,164 milliard de dollars, représentant 1,28 % du portefeuille, et une augmentation de 27,28 % du nombre d’options par rapport au trimestre précédent.
Le géant des machines de lithographie ASML (ASML.US) arrive en troisième position avec une valeur d’environ 1,103 milliard de dollars, soit 1,22 % du portefeuille, et une diminution de 1,78 % du nombre d’actions détenues par rapport au trimestre précédent.
L’option d’achat sur le S&P 500 (SPY.US,CALL) occupe la quatrième place avec une valeur de 1,068 milliard de dollars, représentant 1,18 % du portefeuille, et une augmentation de 16,25 % du nombre d’options par rapport au trimestre précédent.
Amazon (AMZN.US) arrive cinquième, avec une valeur de position d’environ 1,061 milliard de dollars, soit 1,17 % du portefeuille, et une baisse de 10,27 % du nombre d’actions détenues par rapport au trimestre précédent.
Il est à noter que, parmi les dix principales positions, huit sont des sociétés du secteur de la technologie de l’information, ce qui montre l’optimisme durable de Point72 vis-à-vis de la puissance de calcul de l’IA et de la chaîne de valeur des semi-conducteurs.
Dans le détail, au deuxième trimestre, la société a réduit ses positions chez les géants des semi-conducteurs comme Nvidia, Broadcom et AMD, tout en réallouant des fonds vers des segments plus spécifiques de la chaîne industrielle. Elle a pris position sur le géant des puces analogiques Texas Instruments (TXN.US), le fournisseur de services de fabrication électronique Flex (FLEX.US), le fabricant de semi-conducteurs de puissance onsemi (ON.US), ainsi que le fournisseur de serveurs IA Hewlett Packard Enterprise (HPE.US), réalisant ainsi une stratégie d’intégration verticale allant de la conception des puces à la fabrication de matériel serveur. Au deuxième trimestre, la société a également liquidé ses positions dans des titres de consommation de détail tels que Clorox (CLX.US), Ross Stores (ROST.US), Costco (COST.US), Airbnb (ABNB.US), etc.
En termes de variation du portefeuille, les cinq plus grands achats du trimestre sont : Snowflake (SNOW.US), Seagate Technology (STX.US), le fournisseur de pièces pour équipements de semi-conducteurs MKS Instruments (MKSI.US), le géant des boissons Keurig Dr Pepper (KDP.US), et l’option de vente sur Johnson & Johnson (JNJ.US,PUT).
Les cinq plus grands allègements sont : Nvidia (NVDA.US), l’option de vente sur le Nasdaq 100 (QQQ.US,PUT), Teradyne (TER.US), Broadcom (AVGO.US) et Analog Devices (ADI.US).
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