Les capacités de production de Micron sont déjà entièrement vendues jusqu’en 2027, selon les analystes
Chaque puce que Micron peut produire au cours des deux prochaines années a déjà un acheteur. L’ensemble de la production de mémoire à large bande passante de la société pour 2026 est entièrement réservée dans le cadre de contrats pluriannuels contraignants, et l’ensemble de l’industrie de la mémoire — y compris la DRAM, la NAND et la HBM — devrait rester en situation de rupture de stock jusqu’en 2027.
Micron a engagé environ 200 milliards de dollars dans des investissements futurs de capacité. Cependant, la nouvelle production issue de ces investissements ne devrait pas être mise en ligne avant la fin 2027 au plus tôt. Les analystes du secteur prédisent globalement que de nouvelles capacités significatives de mémoire à l’échelle mondiale ne verront pas le jour avant 2028.
Le directeur général de SK Hynix a déclaré que l'année 2027 connaîtra la plus grave pénurie d'approvisionnement mémoire de l’histoire du secteur. SK Hynix fait partie, avec Micron et Samsung, des trois entreprises qui dominent la production mondiale de mémoire. Le directeur général va plus loin, suggérant qu'une concurrence intense entre l'offre et la demande pourrait perdurer jusque dans les années 2030, même avec des plans d'expansion agressifs à travers toute l'industrie.
L’entraînement et l’exploitation de grands modèles de langage exigent des quantités colossales de mémoire à large bande passante. La HBM est la DRAM spécialisée haute performance placée directement sur les puces accélératrices destinées à l’IA. Ces contrats sont la clé : le chiffre d’affaires est assuré. La production de HBM de Micron pour 2026 est totalement engagée, et cette tension sur l’offre se prolongera jusqu’au début 2027.
À mesure que les fabricants de mémoire privilégient la capacité pour les produits liés à l’IA, l’offre de DRAM et de NAND conventionnelles se restreint également. Chaque wafer alloué à la HBM ne sert pas à produire des puces mémoire standard. Cette dynamique provoque une flambée des prix sur l’ensemble du marché de la mémoire.
On prévoit que Micron atteigne des marges brutes avoisinant les 68 %. Les accords pluriannuels contraignants avec les hyperscalers offrent une prévisibilité des revenus inédite pour l’industrie de la mémoire.
L’acquisition par Micron de sites taïwanais représente une autre facette de cette course. Les opérations de fusion-acquisition dans le secteur sont devenues un moyen crucial de sécuriser la production future, car construire de nouveaux sites prend trop de temps pour répondre à la demande à court terme.
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