Le fonds géré par Millennium a enregistré une perte de 2,1 % en juillet, les actions liées à l’IA ayant provoqué des turbulences qui ont durement affecté les fonds spéculatifs.
En juillet, le fonds géré par Millennium a chuté de 2,1 %, ramenant son rendement annuel à 8,2 %. North Rock a également enregistré une baisse de 2,1 %, tandis que la baisse de LMR a été plus modérée à 0,48 %. La baisse des secteurs de l’IA et des semi-conducteurs a été le principal facteur pesant sur les portefeuilles actions. En revanche, les stratégies quantitatives ont affiché de solides performances : Quantedge a progressé de 7,8 % sur le mois, avec un gain cumulé de 34,6 % depuis le début de l’année. Le fonds macroéconomique Pharo Macro a légèrement augmenté de 0,23 %.
La forte volatilité des actions liées à l'intelligence artificielle a entraîné une nette divergence de performance parmi les hedge funds en juillet, les géants multi-stratégies étant affectés tandis que les fonds quantitatifs ont progressé à contre-courant.
Le 3 août, selon Bloomberg citant des sources proches du dossier, la valeur nette des actifs de Millennium Management a chuté de 2,1 % en juillet, réduisant son rendement cumulé depuis le début de l'année à 8,2 %.
Le fonds multi-managers North Rock a également reculé de 2,1 % sur la même période, limitant sa hausse annuelle à 4,8 % ; le fonds multi-stratégies LMR a enregistré une baisse plus limitée de 0,48 %, maintenant toutefois un rendement positif de 6 % depuis le début de l'année.
Le repli des secteurs liés à l'IA et aux semi-conducteurs a été la principale cause de la sous-performance des portefeuilles actions. Ainsi, suite à des appels de marges, le fonds Situational Awareness a été contraint de vendre la majeure partie de ses positions en actions sur le marché libre à Citadel, réduisant partiellement les pertes subies par ce secteur.
Les stratégies quantitatives mènent la danse à contre-courant
À l’inverse, les stratégies de trading systématique multi-actifs ont fait preuve d’une nette résistance.
Quantedge, avec 7,2 milliards de dollars sous gestion, a enregistré une hausse de 7,8 % en juillet, son gain cumulé depuis le début de l'année s’élevant à 34,6 %, une performance remarquable dans le contexte actuel.
Le fonds macro Pharo Macro a, de son côté, progressé légèrement de 0,23 % sur la période, portant ses gains annuels à 9,9 %.
Outre la volatilité des marchés actions, l'interconnexion entre le marché des matières premières et celui du revenu fixe a également constitué un élément clé du contexte de juillet.
La rapide hausse des prix du pétrole a ravivé les inquiétudes concernant les perspectives d'inflation, poussant le rendement des obligations américaines à 30 ans vers le haut, mettant ainsi sous pression les actifs à revenu fixe et représentant un défi pour l'allocation globale des portefeuilles multi-actifs.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie ouvre en baisse de 2%
Les ventes de logements existants aux États-Unis en août atteignent leur niveau le plus bas depuis plus d'un an, tandis que le délai d'écoulement atteint un record sur dix ans.
En août, les ventes de logements existants aux États-Unis ont diminué de 2 % par rapport au mois précédent, dépassant les attentes de 1,6 %. Les taux hypothécaires élevés freinent la demande, la pression des mensualités réduisant l'envie d'acheter, tandis que plus des trois quarts des propriétaires se retrouvent confrontés au dilemme de "vendre signifie perdre un prêt à faible taux d'intérêt", les incitant à rester inactifs. Le prix médian des logements existants a augmenté de 1,6 % sur un an en août. Le stock de logements à vendre a progressé de 5,9 % en glissement annuel, atteignant son niveau le plus élevé depuis novembre 2019. Au rythme actuel des ventes, le stock existant équivaut à 4,9 mois d'approvisionnement, soit le plus haut niveau depuis plus de dix ans.
Prix des cryptos
Plus
