Prévisions pour les actions américaines : les contrats à terme sur les trois principaux indices boursiers en hausse, le prix du pétrole chute ; Wall Street s'apprête à accueillir les données sur l'emploi non agricole et une semaine de résultats financiers majeurs

Tendances du marché avant l'ouverture

1. Le lundi 3 août, avant l'ouverture de Wall Street, les futures sur les trois principaux indices boursiers américains sont tous en hausse. Au moment de la rédaction, les futures sur le Dow Jones grimpent de 1,08 %, les futures sur le S&P 500 de 0,64 %, et les futures sur le Nasdaq de 0,32 %.

2. Au moment de la rédaction, l’indice DAX allemand progresse de 1,50 %, le FTSE 100 britannique de 0,23 %, le CAC40 français de 1,30 % et l’Euro Stoxx 50 de 1,01 %.

3. Au moment de la rédaction, le WTI chute de 5,91 %, à 79,67 dollars/baril. Le Brent recule de 4,98 %, à 83,55 dollars/baril.

Actualités du marché

Wall Street s'apprête à recevoir les données sur l'emploi non agricole et la semaine des résultats majeurs : SpaceX présente son premier rapport depuis son introduction, les sociétés AI résisteront-elles à l’examen de la valorisation ? Cette semaine, les marchés mondiaux attendent les derniers chiffres sur l'emploi non agricole américain, l’indice PMI des directeurs d’achats et une nouvelle vague de résultats d'entreprises américaines. Vendredi, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis publiera le rapport sur l’emploi non agricole de juillet. Si la croissance de l’emploi dépasse nettement les attentes, les rendements des obligations et le dollar pourraient continuer à grimper ; si le marché du travail se refroidit rapidement, l'attention pourrait passer de l'inflation au risque de croissance économique. Côté résultats, SpaceX publiera mardi après la clôture son premier rapport trimestriel depuis son entrée en bourse. Compte tenu de la volatilité du titre depuis l’introduction, ce premier rapport aidera les investisseurs à évaluer si le modèle d'affaires, la rentabilité et les flux de trésorerie de SpaceX peuvent soutenir sa valorisation élevée. Par ailleurs, les résultats de Palantir, AMD et SanDisk seront un indicateur clé sur la demande de logiciels AI et la croissance des puces pour data centers.

John Williams, président de la Fed de New York : Les taux sont à un bon niveau, l’inflation devrait commencer à reculer dans la seconde moitié de l’année. Dans une interview, Williams déclare : « Ma prévision personnelle est que l’inflation diminuera dans la seconde moitié de l’année et continuera de reculer l’année prochaine. » Il ajoute : « Je pense que la politique monétaire actuelle est tout à fait adaptée pour soutenir ce recul de l’inflation. » Williams précise que si l’inflation ne suit pas les attentes, la Fed pourrait devoir agir. Il affirme : « Si le développement économique ne permet pas à l’inflation de revenir vers la cible de 2 %, alors selon moi, il est absolument approprié que la Fed intervienne pour ramener l’économie sur la voie permettant à l’inflation de tomber à 2 %. »

Les grandes banques de Wall Street : la phase la plus intense de vente sur les actions américaines est peut-être passée, mais le “bottom picking” reste risqué. Après un mois de fortes turbulences, le marché actions américain se trouve à un carrefour clé. D’une part, les données de JPMorgan et d’autres institutions montrent que la période de désendettement du secteur technologique, qui dure depuis plusieurs mois, touche à sa fin, avec des ETF à effet de levier, des expositions nettes de fonds spéculatifs et des positions CTA en nette baisse par rapport à des niveaux extrêmes. D’autre part, les préoccupations inflationnistes sont de retour, le chemin des taux est plein d’incertitudes, et les doutes sur la rentabilité du capital AI subsistent. Les risques macroéconomiques prennent le relais de la liquidation des positions et deviennent le principal moteur des prix sur le marché. En août, JPMorgan, Goldman Sachs, Société Générale et d'autres publient des rapports stratégiques qui décrivent une situation complexe : « Le désendettement touche à sa fin, les valorisations redeviennent raisonnables, mais les risques macro restent importants ». Par exemple, les équipes de trading de Goldman Sachs préviennent qu’en dépit de la fin du désendettement, les risques ne sont pas complètement éliminés et de nombreux événements clés continueront de peser sur le marché ; limité par les sorties de fonds saisonnières et le manque de volonté offensive des institutionnels, Wall Street manque de “carburant” pour monter en août.

Fin de la montée aveugle ! La saison des résultats à Wall Street révèle une forte polarisation, consensus : Les investissements AI entrent dans la phase de vérification, seuls les profits traverseront les turbulences. À l’approche de la fin de la saison des résultats du second trimestre 2026, les investisseurs mondiaux subissent une remise en question : le récit de l’Intelligence Artificielle (AI) est loin d’être terminé, mais les hausses généralisées ne sont plus d’actualité. Devant des investissements massifs en capital, le marché fait le tri entre “gaspilleurs” et “collecteurs de loyers”. Pourtant, selon Goldman Sachs et d’autres banques majeures, la volatilité actuelle du secteur AI ne signifie pas le début d’un krach, mais bien un ajustement normal d’un marché haussier soutenu par des profits solides. À noter : la force qui soutient le marché s’étend désormais au-delà des vainqueurs AI, offrant un matelas de sécurité plus solide à la tendance haussière. Goldman Sachs souligne que l’indice S&P 500 égal pondéré, qui mesure la largeur du marché, continue de grimper à mesure que les attentes bénéficiaires s’améliorent, ce qui montre que même sans l’impulsion des grandes technos, les fondamentaux des entreprises plus larges restent solides.

Les prix internationaux du pétrole plongent ! Trump annule les frappes contre l’Iran et relance les négociations, OPEP+ annonce une augmentation de la production qui accentue la chute. Le président américain Trump annonce l’annulation d’une attaque militaire de grande ampleur contre l’Iran et indique que les négociations pour rouvrir le détroit d’Ormuz vont reprendre. Parallèlement, l’OPEP+ approuve une légère augmentation de la production à partir de septembre, d’environ 188 000 barils/jour, achevant la phase de réduction volontaire engagée l’année dernière. Sous le double effet de la détente géopolitique et de la normalisation de l’offre, la panique sur les marchés se calme brutalement. Cependant, le 3 août, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Baghaei, déclare qu’il n’y a pas de pourparlers avec les États-Unis pour l’instant. L’Iran est en discussion avec Oman, avec l’ordre du jour axé sur le détroit d’Ormuz. Baghaei ajoute que tant que les États-Unis continueront de violer les accords de cessez-le-feu et les mémorandums d’entente, la situation dans le détroit ne changera pas sensiblement.

Actualités des titres individuels

Les valeurs technologiques américaines varient avant l'ouverture. Lundi, avant l'ouverture de Wall Street, à l'heure de la rédaction, « les sept géants de Wall Street » restent en hausse, sauf Nvidia (NVDA.US) ; SpaceX (SPCX.US), Intel (INTC.US), AMD (AMD.US) chutent de près de 2 % ; les valeurs de puces mémoire reculent avant l’ouverture — SK Hynix (SKHY.US), Micron Technology (MU.US), SanDisk (SNDK.US), Seagate Technology (STX.US) perdent plus de 3 %, Western Digital (WDC.US) recule de près de 3 % ; les valeurs de fibre optique sont pour la plupart en baisse — AXT Inc (AXTI.US) chute de près de 5 %, Astera Labs (ALAB.US) de près de 3 %, Coherent (COHR.US), Marvell Technology (MRVL.US) perdent plus de 2 %.

Tesla (TSLA.US) va-t-elle se séparer de ses activités chinoises pour fusionner avec SpaceX (SPCX.US) ? Musk dément : jamais discuté, “fake news complètement absurde”. Le PDG de Tesla, Elon Musk, nie les rumeurs selon lesquelles le géant du véhicule électrique envisagerait de vendre ses activités en Chine. Selon certains médias, cette vente pourrait préparer une fusion potentielle entre Tesla et SpaceX. Il aurait été demandé à des cadres de Tesla de se préparer à une séparation avec les activités chinoises, via une introduction en bourse ou une fermeture de cette business unit. Musk dément ces informations : « Cela n’a jamais été abordé dans aucune discussion. » Il qualifie ensuite ces rumeurs de « fake news absurdes » et exhorte à considérer toute information comme fausse tant qu’elle n’a pas été prouvée vraie.

L’IA génère une avalanche de signalements de failles, Apple (AAPL.US) met en place des limites pour contrer l'afflux de faux rapports, le coût de la cybersécurité en alerte. Apple limite désormais le nombre de signalements de failles de sécurité que les chercheurs externes peuvent soumettre simultanément, après une augmentation massive de rapports générés par l’IA qui a saturé son processus de vérification. Ce phénomène souligne les nouveaux défis de l'industrie du logiciel, alors que l'intelligence artificielle accélère à la fois la défense et l’attaque cybernétique. Le géant technologique indique que, après que son équipe de sécurité ait été submergée par de nombreux rapports générés par l’IA — souvent identifiant des vulnérabilités inexistantes — une restriction a été mise en place en juin. Les chercheurs ne peuvent soumettre qu’un nombre limité de rapports ouverts avant de pouvoir en demander davantage, tandis qu’Apple utilise l’IA en interne pour prioriser les signalements reçus.

Recomposition de la carte mondiale de l’industrie pharmaceutique ! AstraZeneca (AZN.US) envisagerait l’acquisition de Bristol Myers Squibb (BMY.US), ce qui pourrait créer la plus grande fusion pharmaceutique de l’histoire. Selon des sources proches du dossier, AstraZeneca discute du rachat de Bristol Myers Squibb. Si cette transaction se concrétise, elle donnerait naissance à l’un des plus importants groupes pharmaceutiques mondiaux. AstraZeneca vise un chiffre d’affaires de 80 milliards de dollars d’ici 2030 et espère accéder au lucratif marché de la perte de poids grâce à plusieurs médicaments en développement. Bristol Myers Squibb, valorisée à 133,4 milliards de dollars, offrirait à AstraZeneca une base plus solide sur le marché américain. Cependant, un analyste de Mizuho pense que les investisseurs pourraient s'opposer à la fusion, estimant qu’AstraZeneca devrait afficher une croissance de ses bénéfices par action de 10 % ou plus sur cinq ans, alors que ceux de Bristol Myers Squibb pourraient reculer sur le reste de la décennie. Au moment de la rédaction, avant l’ouverture, AstraZeneca chute de plus de 4 %, Bristol Myers Squibb grimpe de plus de 6 %.

Demande croissante pour les data centers AI et l’infrastructure électrique, Prysmian dépense 3,8 milliards de dollars pour acquérir Atkore (ATKR.US). Le géant italien du câble, Prysmian SpA, publie lundi une déclaration annonçant un accord d’acquisition en cash pour Atkore, fabricant américain de matériel électrique. Selon l’accord, Prysmian propose 95 dollars par action pour acquérir la société basée à Harvey, Illinois, pour une valeur de l’entreprise d’environ 3,8 milliards de dollars. Atkore produit divers systèmes et produits pour l'installation et la protection des lignes électriques. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie d’expansion de Prysmian sur le marché américain. Au moment de la rédaction, Atkore bondit de plus de 27 % avant l’ouverture.

Données économiques et événements à venir

À 22h00 (heure de Pékin), PMI manufacturier ISM des États-Unis pour juillet

Prévisions de résultats

Mardi matin : Palantir (PLTR.US), ON Semiconductor (ON.US), Snap (SNAP.US)

Avant l’ouverture mardi : Toyota (TM.US), BP (BP.US), HSBC (HSBC.US), McDonald’s (MCD.US), Merck (MRK.US), Caterpillar (CAT.US), Pfizer (PFE.US)