Le franc suisse réduit ses pertes face au dollar américain en raison des inquiétudes d'une intervention japonaise.

L'USD/CHF réduit une partie de ses gains précédents ce vendredi alors que le dollar américain (USD) peine à retrouver de l'élan après la forte vente de jeudi, causée par une intervention présumée des autorités japonaises pour freiner la faiblesse excessive du yen japonais (JPY).

Au moment de la rédaction, la paire s'échange autour de 0,8086 après avoir atteint un plus haut intrajournalier de 0,8128. L'USD/CHF est toujours en hausse d'environ 0,45 % sur la journée mais se dirige vers une perte hebdomadaire.

Le billet vert a d'abord tenté de rebondir depuis les plus bas de six semaines avant de perdre de la force après que Reuters a rapporté que le Trésor américain avait informé plusieurs banques qu'il pourrait intervenir sur le marché du yen vendredi et leur avait demandé de « se tenir prêtes à agir si nécessaire ».

L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six grandes devises, s'échange autour de 100,07, en baisse après un plus haut intrajournalier de 100,45.

Les stratégistes de Brown Brothers Harriman affirment que « le rallye du dollar américain depuis mai a atteint son terme, le DXY étant prêt à reculer dans une fourchette de 96,00-100,00. » Ils notent que l'effet de soutien antérieur du « dynamisme de l'activité économique américaine » s'estompe désormais face aux craintes que le président de la Fed, Kevin Warsh, n'ait « pas réussi à transformer une rhétorique ferme sur l'inflation en une politique crédible », ce qui « augmente le risque que la Fed prenne du retard dans la maîtrise de l'inflation ».

Mercredi, la Fed a laissé les taux d'intérêt inchangés dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % pour une cinquième réunion consécutive, avec trois décideurs en faveur d'une hausse immédiate de 25 points de base (pbs).

L'une des dissidentes, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a déclaré vendredi : « J'aurais préféré une hausse de taux de 0,25 point pour mieux équilibrer les perspectives et les risques. » Elle a ajouté qu'une « action modérée de la Fed à court terme réduirait la probabilité de devoir agir plus fortement plus tard ».

Les opérateurs de marché considèrent toujours qu'il y a une probabilité significative que la Fed relève ses taux d'intérêt plus tard cette année. Selon le CME FedWatch Tool, le marché anticipe environ 65 % de chances d'une hausse en septembre.

Côté suisse, les traders attendent la publication de l'indice des prix à la consommation (IPC) de juillet lundi. L'inflation annuelle s'est réduite à 0,5 % en juin contre 0,6 % en mai, ce qui la place près de la limite inférieure de la fourchette de stabilité des prix de la BNS et soutient les attentes d'un maintien du taux directeur à 0 %.