Le "dieu de la bourse" de l'IA s'est effondré, les "actions ensanglantées" sont sorties, Wall Street parie : l'IA a touché le fond !

Un fonds spéculatif fondé par un "jeune prodige" de l'IA dans la vingtaine, après avoir enregistré un rendement de plus de 2000 %, s'est effondré, devenant ainsi un nouveau signal sur Wall Street indiquant que les paris sur le trading IA pourraient avoir atteint leur creux.

Selon Le Journal de Wall Street, Situational Awareness, fonds spéculatif créé par l'ancien chercheur d'OpenAI Leopold Aschenbrenner, a subi d'importantes pertes au cours des dernières semaines et a liquidé la majeure partie de son portefeuille d'actions cotées, l'acheteur étant apparemment Citadel, propriété du milliardaire Ken Griffin.

Après la diffusion de cette information, le sentiment du marché s'est rapidement inversé — les actions liées à l’IA, déjà en hausse, ont accéléré leur hausse, et plusieurs titres précédemment sous pression ont affiché un rebond spectaculaire en une seule journée.

La logique centrale derrière cet événement de liquidation forcée est la suivante : dès lors que le vendeur forcé potentiel sort du marché, les acheteurs "sur repli" affluent en masse. Michael O'Rourke, stratège en chef de marché chez Jones Trading, déclare : "Quand vous savez qu’un vendeur potentiel est sorti, c’est le moment où tous les acquéreurs profitent de la baisse." Cependant, plusieurs stratèges avertissent qu'il n'est historiquement pas fiable de baser le point d'inflexion du marché sur la liquidation d'un seul fonds.

De 2000 % à la liquidation : la chute fulgurante de Situational Awareness

Situational Awareness a été créé en septembre 2024 et, grâce à des paris fortement levés sur des actions liées à l’IA, a généré un rendement spectaculaire en quelques mois. Selon les rapports, le fonds a accumulé un rendement de plus de 2000 % depuis sa création.

D’après le Financial Times, le fonds a révélé dans une lettre aux investisseurs début juillet 2026 que son rendement de portefeuille au premier semestre atteignait 439 %. CNBC indique aussi que les actifs sous gestion du fonds ont grimpé jusqu'à 45 milliards de dollars au début du mois de juillet.

Néanmoins, la forte levée est une arme à double tranchant dans cette fête. Selon les rapports, Situational Awareness a porté le levier de ses positions jusqu'à quatre fois son capital sous-jacent à son sommet. Lorsque les valeurs IA ont connu un recul brutal en juillet, les positions du fonds ont subi une pression, conduisant à la vente massive de l'ensemble de son portefeuille d’actions cotées.

À noter également, Situational Awareness détenait, en plus des positions d’actions cotées, divers dérivés, ainsi que, selon les sources, une importante participation dans la société privée d’IA Anthropic, dont la gestion reste incertaine.

Leopold Aschenbrenner avait auparavant attiré l’attention sur les réseaux sociaux et les médias financiers en raison de son âge, de son parcours et d’un essai long intitulé "Situational Awareness" diffusé en 2024. Il écrit dans celui-ci :

"Bientôt, le monde va se réveiller. Mais en ce moment même, il n’y a peut-être que quelques centaines de personnes — pour la plupart à San Francisco et dans différents laboratoires d’IA — qui possèdent cette 'prise de conscience de la situation'. Par un étrange caprice du destin, je me trouve parmi eux."

Cette conviction ferme dans l’avenir de l’IA s’est traduite par des paris hautement concentrés et multipliés sur le fonds. Ce pari audacieux a fonctionné pendant un temps, avant de s’achever par une liquidation classique due à l’effet de levier — confirmant une vieille leçon des marchés : le levier amplifie les gains, mais peut aussi accélérer l’effondrement.

La liquidation déclenche un "achat de soulagement", rebond fulgurant des actions IA en une journée

Jeudi, CNBC a été le premier à rapporter la liquidation de Situational Awareness, provoquant une réaction immédiate sur le marché. Les actions IA, déjà en hausse, ont bondi, plusieurs positions longues déclarées dans le dernier document 13-F du fonds ayant fortement progressé selon les données Dow Jones.

O'Rourke qualifie ce phénomène de "achat de soulagement" — une semaine entière de spéculations sur la pression potentielle subie par Situational Awareness avait pesé sur plusieurs titres de son portefeuille, qui ont été vendus de manière soutenue. "Quand le vendeur potentiel est confirmé hors du jeu, les acheteurs sur baisse accourent," explique-t-il.

D’un point de vue plus global, la débâcle des valeurs momentum en juillet a été l’une des plus marquantes de ces dernières années. Un panier long/short sur des valeurs à fort bêta, suivi par Goldman Sachs, a perdu près de 40 % au cours du mois, jusqu’à la clôture de mercredi. L’éviction de Situational Awareness est vue par certains investisseurs comme une porte de sortie importante pour la pression de vente actuelle.

O'Rourke estime : "De toute évidence, au vu de la trajectoire de nombreuses actions, tout le monde agit comme si le creux était là." Toutefois, il nuance : "Est-ce réellement le creux ? Je n’en suis pas convaincu."

Mark Hackett, stratège en chef de marché chez Nationwide, propose une mise en garde, plus ancrée dans l'histoire. Il affirme : "Presque chaque point d’inflexion majeur s’accompagne de ce genre d’histoires, mais rares sont celles qui provoquent réellement un tournant décisif."

En d’autres termes, la liquidation d’un fonds peut accompagner un changement de tendance du marché, mais n’en est pas nécessairement une condition suffisante.