Les contrats à terme sur le Dow Jones progressent alors que le rebond technologique et l’optimisme autour de l’IA stimulent la reprise du marché

Les contrats à terme sur le Dow Jones bondissent de 0,59 % pour atteindre environ 52 680 durant la séance européenne de vendredi. Parallèlement, les contrats à terme sur le S&P 500 progressent de 0,44 % autour de 7 500, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 gagnent 1,10 %, évoluant près de 28 540, respectivement.

Les contrats à terme américains ont avancé après les gains de Wall Street durant la nuit, alimentés par un regain d'optimisme autour de l’intelligence artificielle et une envolée mondiale des valeurs des semi-conducteurs. Les solides résultats trimestriels de Microsoft et Amazon ont renforcé la confiance des investisseurs concernant la poursuite des dépenses des hyperscalers et la demande soutenue pour l’intelligence artificielle. Amazon a bondi de plus de 9 % en séance après clôture grâce à des résultats encourageants, tandis que Microsoft s’est stabilisé après sa propre publication satisfaisante.

Cette dynamique a succédé à la séance ordinaire de jeudi, où le Nasdaq Composite, fortement pondéré en valeurs technologiques, a bondi de 2,78 %, le S&P 500 a gagné 1,66 % et le Dow a progressé de 1,19 %, avec les secteurs de la technologie, de la consommation discrétionnaire et de l’industrie moteur du rebond du marché élargi.

Le sentiment du marché s'est amélioré alors que le rendement du Treasury américain à 10 ans est passé sous 4,65 % au moment de la rédaction, tandis que la détente des prix du pétrole a contribué à calmer les craintes concernant l'inflation. Les avancées diplomatiques dans les discussions États-Unis–Iran sur le détroit d’Hormuz, associées à un accord historique sur la paix à Gaza annoncé par le président américain Donald Trump, ont encore réduit les risques géopolitiques et apaisé les marchés énergétiques. Cependant, l’outil CME FedWatch indique que les marchés intègrent actuellement une probabilité de plus de 65 % d’une hausse des taux de la Federal Reserve en septembre.

La Fed réaffirme son objectif de 2 % alors qu’une économie résiliente dope le Dollar

Warsh a adopté une tonalité plus offensive par rapport à la moyenne historique, le score FXS Speechtracker atteignant 7/10 contre une base de 6/10, soulignant une volonté renforcée de lutter contre l’inflation. L’insistance répétée sur le fait qu’« il n’y a qu’un seul objectif, et c’est 2 % », combinée à ses propos affirmant que l’inflation « ne peut pas être résolue en 9 semaines » et que le Comité « n’hésitera pas à agir », envoie un signal clair de rejet de toute tolérance envers un objectif d’inflation plus élevé et d’une volonté de maintenir une politique restrictive plus longtemps. Même si Warsh a mis en avant un débat collégial basé sur les données et une économie faisant preuve d'« une résilience impressionnante », le message aux marchés est que tout assouplissement récent de l’inflation ne justifie en rien un changement prématuré de cap.

L’indice FXS Fed Sentiment a bondi de 18,94 points pour s’établir à 147,58, confirmant que l’ensemble de la communication demeure bien ancré en territoire hawkish, selon le FXS Speechtracker. Avec un indice bien supérieur au seuil neutre de 100, les marchés interpréteront probablement cela comme un fort parti pris en faveur du maintien, voire du durcissement, de la politique restrictive, un environnement qui soutient traditionnellement le Dollar face aux devises à faible rendement.