SKHX en forte hausse mais subit à nouveau un « deleveraging » ? 27 % des fonds se retirent pour se repositionner sur Micron et SanDisk

BlockBeats rapporte que, selon TradingBeats le 31 juillet, SKHX a rebondi aujourd'hui à 1 165,5 dollars, enregistrant une hausse sur 24 heures d'environ 24,4 %, avec un volume de transactions atteignant 1,514 milliard de dollars. Cependant, de 23h hier soir à 11h ce matin, la valeur des contrats ouverts est passée de 622 millions à 451 millions de dollars, soit une diminution d'environ 172 millions de dollars, ou 27,6 %. SK Hynix a ainsi de nouveau connu un important effet de désendettement.

Les données sur les évolutions de positions au cours des dernières 24 heures montrent que, sur la base d’une réduction de position de plus d’un million de dollars par adresse, 40 grands investisseurs haussiers de SKHX ont réduit leurs positions, pour un total équivalent à environ 172 millions de dollars au prix actuel. Parmi eux, 29 adresses ont complètement liquidé leurs positions longues précédentes, et certaines ont ensuite pris des positions courtes.

Pendant la même période, seules 17 adresses de niveau millionnaire ont augmenté leurs positions longues, avec un total de renforcements avoisinant 55,354 millions de dollars, ce qui donne une réduction nette d'environ 116 millions de dollars dans l’échantillon.

Les baissiers se sont également massivement retirés. Au cours des 24 dernières heures, 40 adresses baissières de niveau millionnaire ont racheté des positions à hauteur d’environ 148 millions de dollars. Cela indique que ce rebond n’a pas été simplement causé par de nouveaux acheteurs, mais aussi par le rachat massif des vendeurs à découvert et la prise de profits des haussiers, menant à une hausse marquée du prix alors que le volume des contrats ouverts s'est réduit — une structure de divergence caractéristique.

La plus grande position réduite provient du plus grand haussier SKHX précédent : 0xc8b. Cette adresse a vendu ce matin 37 229,1 unités de SKHX, soit environ 43,391 millions de dollars au prix actuel, avec un prix moyen de liquidation proche de 1 135,2 dollars, réalisant ainsi un bénéfice d’environ 5,717 millions de dollars. Son exposition SKHX est désormais nulle.

Les autres sorties significatives incluent : 0x2dac ayant liquidé environ 14 667 unités longues, pour environ 17,094 millions de dollars ; 0x469e a débouclé 14 332,6 unités, soit 15,027 millions de dollars ; 0x4662 a débouclé 6 000 unités pour 6,084 millions de dollars ; 0x215b a également complètement clôturé ses positions longues précédentes.

Alors que les haussiers débouclent pour engranger les bénéfices et que les baissiers rachètent leurs positions, les capitaux ne quittent pas le secteur du stockage, mais sont en partie redirigés vers MU, SNDK et SKHY.

Parmi les adresses de niveau millionnaire, MU, SNDK et SKHY ont enregistré respectivement environ 44,829 millions de dollars, 63,18 millions de dollars et 44,79 millions de dollars de nouvelles positions longues. Une fois les réductions comptabilisées, SNDK affiche un renforcement net d’environ 10,501 millions de dollars, SKHY de 26,357 millions de dollars, tandis que MU présente une réduction nette de 29,006 millions de dollars. Les flux nets se concentrent principalement sur SanDisk et SK Hynix ADR.

Selon les instantanés horaires de la nuit dernière à ce matin, la valeur des contrats ouverts de MU, SNDK et SKHY a augmenté respectivement d’environ 12,7 %, 9,4 % et 12,9 %, contrastant avec la forte baisse des positions SKHX. Sur la même période, SKHY a progressé de 25,9 %, surperformant légèrement SKHX, et la prime de son ADR par rapport à SKHX s’est encore accrue pour atteindre environ 35,0 %.

Au moment de la rédaction, le taux de financement horaire de SKHX est retombé à environ +0,0004 %, proche de la neutralité ; les taux de MU, SNDK et SKHY sont respectivement de -0,0038 %, -0,0064 % et -0,0002 %.