La hausse des taux ne pourra pas sauver la situation ? Un économiste américain lance un avertissement sévère : l'inflation continuera de s'envoler et une véritable intervention pourrait faire s'effondrer le marché.

FX168 Finance News (Asie-Pacifique) — Peter Schiff, chef économiste et stratège mondial chez Euro Pacific Asset Management, a averti que le niveau actuel de l'inflation aux États-Unis est « trop élevé et continuera d'augmenter ».

Le 29 juillet, Schiff a publié sur la plateforme sociale X que, même si la Federal Reserve augmente ses taux d'intérêt de 25 ou 50 points de base, cela pourrait ne pas suffire à contenir l'inflation. En d'autres termes, si la Fed relève les taux d'intérêt actuels de 0,25 % à 0,50 %, la politique monétaire pourrait encore rester trop accommodante face à une inflation persistante.

Schiff a déclaré : « L'inflation est déjà trop élevée et continue d'augmenter. Même si la Fed relève aujourd'hui le taux des fonds fédéraux de 25 ou 50 points de base, cela restera une hausse trop modeste et trop tardive pour avoir un impact réel, car le niveau des taux restera accommodant. »

Il estime que, pour lutter contre une inflation élevée, la Fed doit réduire la taille de son bilan et resserrer la masse monétaire.

Les données officielles montrent que la masse monétaire M2 des États-Unis continue d’augmenter, atteignant un nouveau record historique de plus de 23,29 mille milliards de dollars en juillet.

De plus, la Fed avait déjà averti que la vague d’intelligence artificielle alimente une inflation persistante. Selon un article de Finbold, l’expansion rapide de l’industrie de l’IA stimule les dépenses d’investissement, la demande en électricité, la construction de data centers et le coût de la main-d’œuvre hautement qualifiée, ce qui pourrait accentuer davantage les pressions sur les prix.

Ainsi, Schiff souligne que la Fed doit non seulement augmenter les taux d’intérêt, mais aussi véritablement réduire la masse monétaire et la taille de son bilan.

Il a déclaré : « La Fed doit également diminuer la masse monétaire et réduire son bilan. »

Avertissement de Schiff : Une vraie lutte contre l'inflation pourrait déclencher un effondrement du marché

En même temps, Schiff a noté que si la Fed engage des mesures de resserrement significatives, la conséquence la plus grave pourrait être un effondrement des marchés financiers, voire un coup dur pour l'économie américaine.

Il a affirmé : « Toute action visant réellement à contenir l’inflation fera chuter les marchés financiers et l’économie, et forcera finalement la Fed à changer de cap. »

Cela signifie que la Fed est confrontée à une impasse presque insoluble : si le resserrement est insuffisant, l'inflation pourrait continuer de s'aggraver ; mais si la politique monétaire est réellement durcie, les marchés boursiers, obligataires et l’économie globale pourraient subir de violents chocs.

À la date de la publication, les données du marché de prévisions Polymarket montraient que les traders estiment à 87,6 % la probabilité que la Fed ne baisse pas les taux une seule fois d’ici 2026. Par ailleurs, le marché estime à environ 77 % la probabilité d’une hausse de taux par la Fed cette année.

Schiff en conclut que la Fed marche actuellement sur une corde raide : d’un côté, elle doit contenir une inflation croissante, et de l’autre, éviter une instabilité des marchés financiers et une grave atteinte à la croissance économique.

Mais de son point de vue, la Fed a déjà manqué la meilleure fenêtre pour contenir l’inflation à temps. Désormais, qu’elle choisisse de continuer à tolérer l'inflation ou d'adopter des mesures de resserrement plus agressives, l’économie américaine risque d’en payer le prix fort.