Citi : Continue de considérer Arm comme un bénéficiaire majeur de l’infrastructure AI, objectif de cours à 300 $

Le 30 juillet, Citi a publié un rapport de recherche indiquant qu’Arm a annoncé ses résultats du premier trimestre fiscal 2027, avec un chiffre d'affaires et un bénéfice dépassant les attentes du marché de respectivement 1 % et 11 %. Les estimations médianes de chiffre d'affaires et de bénéfices pour le deuxième trimestre fiscal dépassaient les prévisions de 3 % et 10 %, respectivement. L'entreprise a souligné une forte croissance dans l’IA cloud et les activités de licences, ce qui a permis de compenser l'impact d'une demande plus faible et des changements dans la composition des produits sur le marché des smartphones. Citi a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires et de résultat opérationnel pour l'exercice 2027 de 1 % et 4 %, respectivement. La direction a indiqué que la demande pour les CPU d’intelligence artificielle générale (AGI) a dépassé 2 milliards de dollars et que la visibilité des activités s'améliore. Par conséquent, Citi considère toujours Arm comme un bénéficiaire majeur de l’infrastructure liée à l’IA, estimant que le récent repli du cours de l’action offrira un point d'entrée plus attractif. La recommandation « Acheter » est maintenue avec un objectif de cours fixé à 300 dollars. Citi a augmenté ses prévisions de chiffre d'affaires pour Arm, pour les exercices fiscaux 2027 à 2030, d’environ 1 %, reflétant la solidité de l’activité de licences, partiellement compensée par une baisse des revenus de redevances sur les smartphones. Les prévisions de bénéfices pour les exercices fiscaux 2027 et 2029 ont été revues à la hausse de 4 % et 1 %, respectivement.