Si la Fed maintient les taux d'intérêt inchangés en septembre, cela pourrait entraîner une forte hausse des rendements des obligations américaines.

```htmlJinse Finance rapporte que le 30 juillet, l’analyste Edward Harrison a indiqué dans un article que, bien que la tarification actuelle du marché montre que la probabilité d’une hausse des taux par la Fed en septembre est proche de deux tiers, la Fed pourrait toutefois surprendre en choisissant de maintenir les taux inchangés. Si cela se produit, cela accentuerait la courbe des rendements des obligations américaines et provoquerait une forte volatilité sur les marchés. L’article analyse que Kevin Warsh, président de la Fed, a suggéré lors de la conférence de presse suivant la réunion de politique monétaire de juillet que le resserrement spontané des conditions sur les marchés financiers remplaçait dans une certaine mesure la nécessité d’une intervention de la Fed en juillet. Sur cette base, il est très probable que le marché soit confronté à un scénario similaire en septembre. Les données montrent que, bien que l’indice des prix de la dépense de consommation personnelle (PCE) cœur de juin soit inférieur aux attentes, le rendement réel des obligations américaines à 30 ans a grimpé jeudi jusqu’à 2,98%. Par ailleurs, les données économiques à paraître pourraient également donner à la Fed des raisons d’adopter une position attentiste. D’une part, le chiffre du PCE cœur est en dessous des anticipations du marché ; d’autre part, le Bureau of Economic Analysis (BEA) des États-Unis est en train de recalculer la méthode statistique de la hausse des prix, et les critiques estiment que cette méthode présente des défauts, son ajustement pourrait réduire la pression inflationniste sur le papier.```