Notation des grandes banques | Daiwa : le récent ajustement du cours de l'action SK Hynix est excessif, il est recommandé de profiter de la baisse pour acheter ; l'objectif de cours est abaissé à 3 millions de wons.

格隆汇, le 30 juillet｜Daiwa a publié un rapport indiquant que les revenus de SK Hynix au deuxième trimestre s'élevaient à 79,3 billions de wons sud-coréens, en hausse de 51 % par rapport au trimestre précédent et de 257 % sur un an ; le bénéfice d'exploitation s'établit à 60,5 billions de wons sud-coréens, en hausse de 61 % sur un trimestre et de 557 % sur un an, tous deux inférieurs d'environ 7 % aux prévisions de la banque et du marché, principalement en raison d'un mix de produits DRAM moins favorable ayant entraîné une hausse des prix de vente moyenne inférieure aux attentes. La direction affiche une perspective positive pour le second semestre, prévoyant une augmentation d'environ 10 % des expéditions de DRAM au troisième trimestre sur un trimestre, avec une amélioration continue du mix de produits, incluant HBM4 et DRAM 1cnm. Le rapport indique que, du fait des restrictions liées à l'ADR, la direction n'a pas fourni de détails concrets sur la rémunération des actionnaires, cependant, SK Hynix devrait annoncer au second semestre la reprise de ses bénéfices ainsi qu'un plan de rémunération supplémentaire pour les actionnaires. L'entreprise a déjà signé avec environ 10 clients des accords d'approvisionnement à long terme d'une durée moyenne de cinq ans, dont la structure tarifaire permet de couvrir la volatilité du marché et de garantir la visibilité de la demande. Daiwa estime que la récente correction du cours de SK Hynix est excessive et recommande aux investisseurs de profiter de la baisse pour acheter, réaffirmant sa note « Acheter » ; cependant, en raison de la révision à la baisse des valorisations des pairs du secteur des mémoires, l'objectif de PER est abaissé de 9,38 à 7,5, soit une baisse de 20 %, et l'objectif de cours sur 12 mois est révisé de 3,6 millions à 3 millions de wons sud-coréens.