La situation au Moyen-Orient s'intensifie, les prix du pétrole bondissent mettant fin à trois baisses consécutives, les marchés asiatiques rebondissent, l'indice coréen dépassant temporairement 3%.

La résurgence des tensions au Moyen-Orient a provoqué une forte reprise du prix du pétrole ; les marchés boursiers de la région Asie-Pacifique se sont renforcés sous l’impulsion du secteur des semi-conducteurs, mais le sentiment du marché reste limité par la décision de taux d’intérêt de la Fed et la rotation des actions technologiques.

Mercredi, selon les Actualités de la Télévision Centrale Chinoise, le Commandement Central des États-Unis a annoncé avoir intercepté avec succès une attaque par missiles balistiques menée par l’Iran contre des forces américaines stationnées au Moyen-Orient, entraînant une hausse brutale de Brent de plus de 3%, mettant fin à une série de trois jours de baisse.

Dans le même temps, le Kospi de Séoul a vu ses gains s’élargir à plus de 3%, SK Hynix se démarquant grâce à une augmentation de 557% de ses bénéfices trimestriels, devenant ainsi l’une des performances les plus remarquables d’Asie-Pacifique.

Cette attaque iranienne a ramené l’attention des marchés sur le détroit d’Hormuz, et le risque d’interruption de l’approvisionnement en énergie rend les perspectives d’inflation plus complexes, alors même que la Fed doit annoncer sa décision de taux d’intérêt ce mercredi, exacerbant davantage l’incertitude. Du côté des valeurs technologiques, le Nasdaq 100 a chuté cinq séances consécutives, établissant son plus long recul depuis janvier, tandis que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a plongé de 4,5% dans la journée, le mois s’annonçant comme le pire depuis 2002.

Brent a progressé de 3,4% à environ 87 dollars le baril, et les contrats à terme sur WTI ont bondi d’environ 4% à près de 82 dollars le baril, mettant fin à trois jours consécutifs de baisse – lors de la phase de détente temporaire précédente, Brent avait enregistré sa plus forte baisse sur trois jours depuis avril 2020.

Le déclencheur direct de cette reprise du pétrole fut le communiqué du Commandement Central des États-Unis. Selon les Actualités de la Télévision Centrale Chinoise, le 28 local, le Commandement Central américain a déclaré qu’à 17h45, heure de l’Est, le Corps des Gardiens de la Révolution Islamique iranien a lancé plusieurs missiles balistiques depuis le territoire iranien, “tentant de mener une attaque surprise contre les forces américaines stationnées au Moyen-Orient”.

Ryan McKay, stratégiste principal matières premières chez TD Securities, déclare : "Pour tout accord potentiel n’apportant pas de solution claire à la question du détroit d’Hormuz, nous restons prudents, car les divergences concernant la gestion de ce détroit ont déjà conduit l’Iran à des actions agressives et précipité l’abandon de protocoles d’accord précédents."

Bank of America avait, avant l’escalade des tensions, rétrogradé ExxonMobil à la note "neutre", invoquant le fait qu’en cas d’accord de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, le prix du pétrole pourrait continuer à baisser ; de même, environ 20% de la production globale d’Exxon reste vulnérable en cas d’interruption du détroit d’Hormuz, de sorte que le potentiel de hausse est également limité.

Dans ce contexte, les marchés de la région Asie-Pacifique rebondissent globalement. Le Kospi de Séoul a vu sa hausse dépasser 3%, SK Hynix devenant le principal contributeur grâce à une croissance explosive de 557% de ses bénéfices trimestriels ; Samsung Electronics a progressé de près de 3%.

L’indice Nikkei 225 a augmenté d’environ 1%, l’indice S&P/ASX 200 australien de près de 0,8%. L’indice MSCI Asie-Pacifique a lui progressé de 0,7%.

Dans le même temps, les contrats à terme Nasdaq 100 ont perdu jusqu’à 0,6% après l’incident, avant de retourner en territoire positif ; les contrats à terme S&P 500 ont progressé d’environ 0,4%.

Les points forts locaux sur le marché Asie-Pacifique n’occultent pas la correction plus large du secteur technologique. Après une chute de 4,5% mardi, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie pourrait connaître sa pire performance mensuelle depuis 2002, alors qu’il venait tout juste de réaliser son trimestre le plus fort de l’histoire. Micron et Sandisk figurent parmi les composants du S&P500 ayant le plus baissé mardi.

Le gérant de fonds chez First New York, Vikram Rai, constate que la divergence entre le S&P 500 et le Nasdaq 100 "reflète une rotation des capitaux hors des valeurs de semi-conducteurs", et affirme que le Nasdaq 100 "ne pourra progresser tant que les valeurs de semi-conducteurs et de stockage n’augmentent pas".

Joseph Brusuelas, économiste en chef de RSM, qualifie l’ambiance du marché de "prémices à la décision de la Fed et à la publication de nombreux résultats majeurs, une tendance modérée à la prise de refuge s’installe sur les marchés financiers". Il précise que sans les inquiétudes liées à la compétition dans l’IA et aux perspectives financières de l’écosystème technologique, les investisseurs pourraient "être plus enclins à investir".

Actuellement, le marché évalue à environ 70% la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés cette semaine, avec une fourchette cible de 3,5% à 3,75%.

Selon les analystes de JP Morgan, la probabilité d’une hausse des taux "pourrait être inférieure aux quelque 30% évalués par le marché", arguant que "l’inflation, bien qu’élevée, ne présente pas de risque d’explosion supplémentaire". La banque estime à 50% la probabilité d’une position "hawkish mais stable", pensant que la Fed, tout en restant vigilante, tiendra compte du récent mouvement des prix de l’énergie comme signal d’une tendance baissière pour l’inflation.

Julia Hermann, stratégiste globale de marchés chez New York Life Investment Management, met en garde : "Nous pensons que le marché attribue un poids excessif au risque d’inflation et néglige le coût économique d’un durcissement supplémentaire", ajoutant que si la Fed adopte une position plus hawkish, "le secteur actuellement leader du marché, déjà très fragile, sera le plus exposé, plutôt que l’ensemble du marché".

La saison des résultats entre dans une phase clé cette semaine. Microsoft et Meta dévoileront leurs chiffres après la clôture mercredi, suivis d’Apple et Amazon jeudi.

Par ailleurs, des signes positifs apparaissent également. Ford a dépassé les attentes de Wall Street avec ses résultats trimestriels, revoit à la hausse sa projection annuelle pour la deuxième fois, profitant d’une forte croissance des ventes de SUV à forte marge et d’une augmentation des prix ; son action a gagné près de 4% après la clôture.

De plus, selon Bloomberg, Jensen Huang, PDG de Nvidia, défend publiquement l’ouverture des systèmes d’IA à pondération, estimant qu’elle est vitale pour l’évolution du secteur IA. Meta et BlackRock envisagent de construire conjointement un centre de données intégré au Texas, d’une valeur d’environ 14 milliards de dollars et d’une capacité de 1 gigawatt.

À suivre