La vague de l'IA redéfinit le cycle des disques durs ! Les résultats du quatrième trimestre et les prévisions de Seagate Technology (STX.US) surpassent largement les attentes, l'action s'envole de près de 10 % après la clôture.

French Planet Finance APP a appris que le fabricant de disques durs Seagate Technology (STX.US) a publié des résultats pour le quatrième trimestre de l'exercice 2026 (jusqu'au 3 juillet) et des prévisions pour le trimestre suivant nettement supérieures aux attentes de Wall Street, entraînant une forte hausse après la clôture mardi. Récemment, les principales actions liées à l'IA ont connu une correction, et le cours de Seagate était sous pression avant la publication des résultats.

Selon l’annonce de la société, au cours du trimestre se terminant en juin (quatrième trimestre de l'exercice 2026), Seagate a réalisé un bénéfice ajusté par action (EPS) de 5,71 USD et des revenus de 3,6 milliards USD. Les analystes interrogés par FactSet prévoyaient auparavant un EPS ajusté de 5,10 USD et des revenus de 3,5 milliards USD. Le bénéfice a augmenté de 120 % en glissement annuel et les revenus de 49 %.

En outre, la société a enregistré un flux de trésorerie opérationnel de 1,3 milliard USD et un flux de trésorerie libre de 1,1 milliard USD pour le trimestre ; le solde de trésorerie et d'équivalents de trésorerie en fin de période s’élève à 1,7 milliard USD ; remboursement de dette de 302 millions USD au cours du trimestre, soit une somme cumulée de 1,4 milliard USD sur l'exercice.

Pour le trimestre en cours, la société prévoit des revenus au centre de la fourchette de guidance à 4,1 milliards USD, alors que les analystes, selon FactSet, prévoyaient auparavant 3,78 milliards USD pour le trimestre de septembre.

Dave Mosley, directeur général de Seagate, a déclaré dans le communiqué de presse : "La croissance de la performance de la société est le fruit d'une forte demande des centres de données cloud et d'une discipline d’exécution rigoureuse. Nous prévoyons que cette dynamique se poursuivra jusqu'à l'exercice 2027. Alors que l’IA accélère la génération de données et en augmente la valeur, la demande pour un stockage grande capacité bénéficie d’une résilience à long terme." "Grâce à sa plateforme Mozaic et à une feuille de route technologique HAMR (Heat Assisted Magnetic Recording) différenciée, Seagate est en mesure de répondre efficacement à la demande croissante de stockage au niveau exaoctet, tout en stimulant la croissance des bénéfices et la création de valeur."

Après la forte hausse liée à l'IA, Seagate subit une correction notable

Lors de la séance ordinaire de mardi, le cours de Seagate a chuté de 8,5 %, mais s'est envolé après la clôture, augmentant près de 10 % à un moment donné ; au moment de la rédaction, le dernier gain dépassait 5 %, à 785,94 USD.

Seagate et son concurrent Western Digital (WDC.US) dominent ensemble le marché des disques durs. Les fournisseurs cloud hyperscale s'empressent de construire des centres de données IA, ce qui engendre une demande sans précédent pour les HDD ; les deux sociétés figurent parmi les actions IA en plus forte hausse. Depuis le début de l'année, Seagate a progressé de 172 %.

Cependant, récemment, les inquiétudes concernant la durabilité des dépenses en capital liées à l’IA se sont intensifiées, causant un fort recul du cours de Seagate. Le cours de clôture de mardi est en baisse de 22 % par rapport au début du mois. Les investisseurs débattent de la capacité de l’IA à générer une transformation structurelle durable sur le marché du stockage et des composants mémoire, un secteur sujet historiquement à de fréquents cycles de hausses et de baisses abruptes.

Les institutions restent optimistes, le potentiel reste présent

Avant la publication des résultats, Wall Street affichait déjà un fort optimisme sur Seagate. Matt Bryson, analyste chez Wedbush, a relevé l'objectif de cours de Seagate de 825 USD à 1 000 USD tout en maintenant l’évaluation "surpondérer", estimant que les disques HAMR pourraient conclure de nouveaux accords à long terme au deuxième semestre 2026. Bryson souligne que les capacités de production de Seagate sont quasiment réservées jusqu'en 2027, renforçant une dynamique favorable de l’offre et de la demande.

Rosenblatt va plus loin en portant son objectif de cours de 1 000 USD à 1 300 USD, expliquant que le secteur des HDD bénéficiera d’une demande excédant l’offre et d’un point d’inflexion sur les prix. L’institution prévoit que, alors que le prix de vente moyen augmente, le coût unitaire baisse à un rythme élevé à un chiffre ou bas à deux chiffres, la marge brute additionnelle approchera 80 %.

Mizuho a relevé son objectif à 1 090 USD et a augmenté sa prévision d’EPS pour l’exercice 2027 à 28,35 USD, supérieur au consensus du marché à 26,57 USD. Morgan Stanley classe même Seagate comme le meilleur "exposition IA" sur le segment IT hardware, estimant que dans le scénario pricing le plus optimiste, l’EPS de Seagate pourrait être multiplié par dix entre 2025 et 2028.

Actuellement, le consensus de Wall Street sur Seagate est une note "achat fort", avec un objectif de cours moyen d’environ 1 020 USD, ce qui suggère un potentiel de hausse supérieur à 25 % sur les 12 prochains mois.