La dette de financement s'élève à 1 530 milliards de dollars américains, les investisseurs américains utilisent l'effet de levier pour poursuivre la hausse.

Odaily rapporte que le KOL crypto Phyrex a déclaré sur la plateforme X que les investisseurs américains poursuivent les sommets boursiers en utilisant un effet de levier de plus en plus élevé. Jusqu'en juin, le solde net de crédit des comptes de courtage américains a chuté d'environ 70 milliards de dollars en un mois, atteignant -1,061 billion de dollars, un nouveau record historique. Dans le même temps, la dette sur marge a augmenté d'environ 86 milliards de dollars pour atteindre 1,53 billion de dollars, enregistrant sa troisième hausse mensuelle consécutive et un nouveau record.

Il a souligné que la détérioration continue du solde net de crédit indique une réduction du coussin de liquidité des investisseurs et une dépendance accrue des portefeuilles d'actions à l'emprunt. À l'heure actuelle, l'effet de levier est largement répandu dans l'ensemble du système de courtage américain. Lorsque les marchés montent, la hausse des prix des actions augmente la valeur nette des comptes, permettant d'élargir la capacité de financement et entraînant des achats mécaniques ; mais si le marché s'affaiblit, la pression sur les marges peut contraindre les investisseurs à apporter des liquidités supplémentaires ou à vendre des actions, transformant les fonds à effet de levier qui ont précédemment alimenté la hausse en ventes mécaniques. Selon lui, les actions américaines sont actuellement confrontées à la fois à une valorisation élevée et à un environnement de financement important ; si l'afflux de nouveaux capitaux ralentit, les positions à effet de levier pourraient accentuer encore la volatilité du marché.