Citi avertit d'une augmentation des risques de hausse des taux par la Fed : les petites capitalisations pourraient être la prochaine cible de vente

Selon BlockBeats, le 27 juillet, l’équipe de stratégie de Citi a averti que, suite à l’intensification des anticipations de hausse des taux de la Réserve fédérale, les petites capitalisations pourraient devenir le « principal point d’impact » lors d’ajustements de marché. En raison du positionnement plus agressif du nouveau président de la Fed, Kevin Walsh, le marché délaisse désormais les orientations prospectives au profit d'une attention accrue portée aux données économiques.

Actuellement, la probabilité attendue par le marché d'une hausse des taux de la Fed cette semaine dépasse 30 %. Stuart Kaiser, responsable de la stratégie de trading actions américaines chez Citi, a indiqué que même si le taux reste inchangé cette semaine, la probabilité d'une hausse en septembre reste élevée, à 70 %. Citi recommande aux investisseurs de se couvrir en achetant des options de vente sur l’ETF Russell 2000 (IWM).

Citi estime que les petites capitalisations sont plus sensibles aux taux d’intérêt, à la croissance économique et aux conditions de crédit. Avec les signaux hawkish émis par la Fed, l’indice Russell 2000 pourrait subir plus de pression que les grandes valeurs technologiques.

Parallèlement, selon les données de Goldman Sachs, les hedge funds renforcent leurs positions dans le secteur de la santé, les fonds concernés ayant affiché une forte performance récemment. Entre août 2025 et avril 2026, le rendement moyen des hedge funds spécialisés santé avoisine 40 %, nettement supérieur à celui des fonds actions généralistes. Le développement de nouveaux médicaments portée par l’IA, l’intensification des fusions-acquisitions dans la santé et l’amélioration de l’efficacité des approbations de la FDA sont considérés comme des raisons majeures de l’afflux de capitaux.

L'attention du marché reste cette semaine fixée sur la réunion de la Fed et les résultats financiers des grandes entreprises technologiques. Citi souligne que le niveau d’exigence vis-à-vis des performances est actuellement très élevé, et qu’une action peut baisser même si les bénéfices dépassent les prévisions en raison du phénomène de « prise de bénéfices sur l’annonce ».