QCP : Le marché se concentre sur la décision de la Fed concernant les taux, les cryptomonnaies surpassent les actions américaines en juillet

BlockBeats News, le 27 juillet, QCP Capital a publié son dernier rapport Market Colour indiquant que le marché boursier américain a affiché des performances mitigées vendredi dernier, avec l’indice S&P 500 en hausse de 0,05% à 7 412 points, l’indice Nasdaq en baisse de 0,64% à 24 976 points et l’indice Dow Jones en hausse de 0,46% à 51 947 points. L’attention du marché reste centrée sur les perspectives des taux d’intérêt.
Le rapport souligne que le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a reculé la semaine dernière pour s’établir autour de 4,67%, après avoir atteint son plus haut niveau depuis janvier 2025, la faiblesse des prix du pétrole apportant un certain soutien aux rendements. L’indice du dollar américain (DXY) est resté stable, oscillant autour de 101,4.

Le marché attend actuellement la décision monétaire du FOMC de la Federal Reserve qui sera annoncée ce mercredi. Le consensus prévoit que la fourchette cible des taux des fonds fédéraux restera inchangée, mais les investisseurs prêteront une attention particulière au communiqué de politique monétaire et aux remarques du président de la Fed, Warsh, afin d’évaluer la dernière vision des responsables sur l’inflation et les perspectives de croissance économique.

Concernant le marché des cryptomonnaies, QCP indique que, malgré un environnement macroéconomique difficile, les actifs numériques ont surperformé le marché boursier traditionnel en juillet. À ce jour, BTC et ETH ont progressé d’environ 11,6% et 24,6% respectivement ce mois-ci, démontrant la résilience du marché.

Cependant, les flux vers les ETF spot BTC et ETH américains se sont récemment atténués. Le 24 juillet, le flux net total sortant des ETF spot BTC et ETH cotés aux États-Unis a atteint environ 311 millions de dollars, mettant fin à la tendance précédente de sept jours consécutifs d’entrées. QCP précise que les flux dans les ETF demeurent un indicateur important de la participation institutionnelle et du sentiment du marché.

Par ailleurs, le marché continue de suivre l’évolution de la régulation des actifs numériques aux États-Unis, la proposition de loi CLARITY restant un point clé pour le secteur crypto.

Concernant le marché des options, les données récentes montrent que les investisseurs ont de nouveau accru leur demande de protection à la baisse, reflétant une augmentation renouvelée des allocations de couverture après l’ajustement des actifs à risque. La volatilité implicite des options à court terme sur ETH demeure supérieure à celle sur BTC, les taux de financement des contrats perpétuels restent positifs, ce qui indique un biais long général du marché, mais les investisseurs se couvrent face à l’incertitude macroéconomique à court terme.