Sazerac adresse de nouveau une lettre aux actionnaires de la famille Brown, cherchant à relancer les négociations pour l'acquisition de Brown-Forman pour 15 milliards de dollars

Source : Bulletin mondial des marchés

La société américaine Sazerac a récemment envoyé une lettre aux actionnaires de catégorie A de Brown-Forman (notamment les membres de la famille Brown et les descendants du fondateur de la société), leur demandant de reconsidérer l'offre de rachat de 15 milliards de dollars précédemment rejetée. Sazerac a réitéré dans la lettre son offre en numéraire de 32 dollars par action, précisant que la proposition bénéficie du soutien financier de la banque Wells Fargo et de Apollo Global Management, et que d'autres banques manifestent également leur intérêt d’y participer.

Brown-Forman et le groupe des membres de la famille Brown, qui détiennent la majorité des actions de catégorie A, ont publié une déclaration conjointe rejetant l'offre d’acquisition non sollicitée de Sazerac, exprimant leur confiance dans la compétitivité de leur entreprise et estimant qu’elle peut créer de la valeur à long terme pour tous les actionnaires.

Sazerac a soumis son offre d’acquisition au conseil d’administration de Brown-Forman le 1er mai de cette année. Selon la lettre, cette offre représente une prime de 37,9 % et 40,4 % respectivement sur les actions de catégorie A et de catégorie B par rapport au cours du 24 mars. Vendredi dernier, les actions A de Brown-Forman ont clôturé à 26,71 dollars, valorisant la société à environ 12 milliards de dollars. Sazerac affirme que la société issue de la fusion deviendrait le leader des ventes de spiritueux aux États-Unis et le deuxième plus grand groupe de spiritueux au monde, derrière Diageo.

Sazerac précise dans sa lettre qu’elle a tenté d’engager le dialogue avec le conseil d’administration de Brown-Forman depuis la présentation de son offre, mais qu’aucune discussion substantielle n’a eu lieu. La société indique que « l’offre reste valable et la confiance s’accroît » et qu’elle est « prête à améliorer les conditions » si le conseil d’administration de Brown-Forman accepte d’entamer des négociations.

Le PDG de Brown-Forman, Lawson Whiting, a annoncé au début du mois qu’il quittera ses fonctions une fois son successeur désigné. Brown-Forman avait précédemment mené des discussions de fusion avec le fabricant d’Absolut Vodka, Pernod Ricard, mais celles-ci ont échoué fin avril, Pernod Ricard invoquant des divergences sur la structure de l’opération et les termes économiques.

Sazerac a également son siège à Louisville et appartient à William Goldring et sa famille, actuellement dirigée par la troisième et la quatrième générations. Sur les douze mois clôturés en mars de cette année, le chiffre d’affaires de Sazerac était de 6,6 milliards de dollars, tandis que celui de Brown-Forman pour l’exercice clos au 30 avril était d’environ 5,1 milliards de dollars.