BTC est désormais plus stable que la bourse sud-coréenne, la baisse de l'engouement pour l'IA provoque des turbulences sur le marché, la volatilité du marché sud-coréen s'envole.

Odaily rapporte que, alors que la vague d’investissement dans l’IA retombe, son niveau de risque dépasse même celui du Bitcoin, longtemps considéré comme très volatil. Les données montrent que l’indice de volatilité implicite (IV) à 30 jours du KOSPI est monté à 81% annualisé, soit deux fois celui du BVIV de Bitcoin, qui se situe autour de 38%.

Récemment, de nombreux investisseurs particuliers sud-coréens avaient massivement parié sur des actions liées à l’IA via des opérations sur marge et des ETF à effet de levier, ce qui a déclenché des liquidations forcées à grande échelle dans un contexte de forte volatilité. Selon les statistiques, en moins de trois mois, le volume de liquidations associées a déjà dépassé 2 000 milliards de dollars. Selon les analystes, la volatilité du marché boursier sud-coréen dépassant celle du Bitcoin pourrait indiquer que l’appétit pour le risque suscité par la vague d’investissement mondiale dans l’IA a atteint un niveau extrême.

Pour les partisans du Bitcoin, le fait que la volatilité du BTC soit inférieure à celle du KOSPI est considéré comme un signal important du renforcement de la maturité du marché. Toutefois, la volatilité du Bitcoin reste nettement supérieure à celle des actifs traditionnels, son taux à 30 jours étant environ deux fois supérieur à celui du VIX de l’indice S&P 500 (qui est inférieur à 20%).

Le cours actuel du Bitcoin demeure sous pression, étant inférieur à la moyenne mobile sur 50 jours, un seuil clé surveillé par le marché. Cependant, la société d’analyse on-chain Nansen souligne que, dans le contexte actuel de tensions géopolitiques, les portefeuilles qui transfèrent généralement les capitaux à grande échelle en premier n’ont pas massivement déplacé de fonds vers les stablecoins. Nicolai Sondergaard, analyste chez Nansen, explique que la situation rappelle celle observée lors de la précédente escalade des tensions au Moyen-Orient : « Les positions longues à effet de levier ont été liquidées à court terme, avant que de nouveaux capitaux recommencent progressivement à s’accumuler. »

Parallèlement, le marché surveille l’audition réglementaire à venir à Washington, aux États-Unis. Les analystes de Marex soulignent que le « CLARITY Act » est confronté à un test décisif, et que l’industrie crypto attend la clarification du cadre réglementaire pour encourager davantage l’entrée de capitaux institutionnels sur le marché. (CoinDesk)